星帅尔子公司浙特电机与比亚迪供应链公司签署《生产性物料采购通则》，浙特电机将向比亚迪供应链采购定子铁芯、转子铁芯、电机等产品。此次获比亚迪供应链定点，体现公司在产品质量、成本控制、技术创新、服务响应等方面的优势与能力，有利于进一步提升公司在新能源领域的影响力与竞争力。公司坚持贯彻一体两翼“以家电板块为基础、以新能源板块为先导”的发展模式，传统白电、电机业务上半年由于疫情等外部因素影响短期承压，公司预计下半年供给与需求侧将逐步恢复。新能源领域的主要业务光伏组件订单则持续饱满、供不应求，目前1.5GW产线已满负荷运转，全年营收有望维持高增。公司在新能源领域持续开拓与积累海内外优质客户资源，一方面筹划投建2GW光伏组件新产线扩大现有产能，另一方面正逐步以点带面开展光伏电站业务。我们预计公司22-24年营业收入分别为20.70/29.34/39.75亿元，分别同比+51.2%/+41.8%/+35.5%；归母净利润1.93/2.48/3.06亿元，分别同比+33.8%/+28.9%/+23.2%, 对应PE为26.80/20.79/16.86倍，给予“买入”评级。
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