每日一基：宝盈互联网沪港深混合-【专注TMT、高留存率、选股优异、全面成长、机构认可】

每日一基：宝盈互联网沪港深混合（002482.OF）证券分析师：高子剑执业证书编号：S0600518010001邮箱：gaozj@dwzq.com.cn证券分析师：林依源执业证书编号：S0600522090006邮箱：linyy@dwzq.com.cn——【专注TMT、高留存率、选股优异、全面成长、机构认可】2022年9月15日证券研究报告本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。 目录定性分析研究领域、投资风格、投资策略、投资框架2基金经理个人简介、管理产品、雷达图1产品分析情景分析、净值与回撤、长短期收益3资产配置仓位配置、重仓股、行业配置4特质表现选股能力、择时能力、交易能力、换手率5归因分析风格暴露、收益归因6产品端分析基金规模、投资者占比、买入持有分析7风险提示8 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。时间就职公司担任职务2014.03-2015.05华润元大基金研究员、基金经理2015.05-宝盈基金曾任研究员、投资经理，现任基金经理基金代码基金名称任职时间任职回报000924宝盈先进制造混合A2021.04.29-6.56%008227宝盈研究精选混合A2021.04.29--16.17%011170宝盈智慧生活混合A2021.04.20--0.56%010128宝盈发展新动能股票A2020.09.27-20.50%009491宝盈创新驱动股票A2020.08.10-14.22%213007宝盈增强收益债券A/B2020.08.06-10.75%005962宝盈人工智能股票A2018.08.15-178.39%002482宝盈互联网沪港深混合2016.09.21-201.72%000698宝盈科技30混合2016.09.21-116.55%基金经理管理产品：•台湾政治大学国际经营与贸易学硕士。•任职经历：基金经理注：数据截至2022-09-13，仅保留在管产品中的初始基金•8年公募基金管理经验。•在管基金74.92亿元。权益型基金经理：张仲维个人简介基金经理雷达图：，天天基金网 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。定性分析：专精科技股，关注海外科技公司布局•均匀布局：在各个科技/成长板块均匀布局，不全仓重压某一板块。•供应链To C端：从供应链角度出发，在终端消费是To C端的公司中寻找标的。•长期持有：重仓股持仓周期基本都超过一年。个人优势投资观点投资策略，搜狐网，雪球网•专精科技股，擅长TMT板块（电子、互联网）研究，近期也关注新能源车、汽车电子、智能化和云计算。•有海外投资经验，关注海内外科技巨头公司未来布局。大类/行业配置宏观经济形势行业景气度选股策略定性政策能力优势...定量盈利估值成长...•“自上而下”挖掘行业为主。•“自下而上”精选标的为辅。 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。注：数据截至2022-09-02产品分析：牛市、震荡市超额明显，近3年年化收益35.4%长期收益：近三年夏普比率超过1，年化收益35.4%短期收益：近六个月收益率处于同类50%分位注：数据截至2022-09-02，均为年化数据情境分析：高弹性，牛市、震荡市超额明显净值与回撤：净值稳步增长，近期大幅回撤后有所好转注：数据截至2021-09-01，虚线右侧为现任基金经理接手时期注：数据截至2022-09-02，虚线右侧为现任基金经理接手时期近一周收益率近一个月收益率近三个月收益率基金收益-3.71%-8.00%0.86%排名1875/23082097/22971282/2268近六个月收益率近一年收益率今年以来收益率基金收益-5.42%-13.02%-20.81%排名1189/22351304/21591848/2202名称波动率夏普率最大回撤收益率最近三年本基金28.8%1.01-41.8%35.4%沪深30018.4%0.12-34.8%3.7%中证50018.7%0.45-31.6%9.9%最近五年本基金27.2%0.80-41.8%25.8%沪深30019.2%0.07-34.8%2.9%中证50020.9%-0.03-40.1%1.0% 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。资产配置：稳定高仓位，各期留存率、重合度较高仓位配置：稳定高仓位运作重仓股留存率与集中度：留存率多数时间超过80%最新四个季度重仓股：前十大重仓股占比下降后有所回升，各期持仓重合度较高，22Q2重仓股新增美团时期20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2股票占比92.4%93.2%91.1%87.8%82.4%91.1%92.9%90.8%债券占比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%其他占比7.6%6.8%8.9%12.2%17.6%8.9%7.1%9.2%时期序号股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比1宁德时代9.9%宁德时代9.2%宁德时代9.7%宁德时代8.1%2北方华创8.7%歌尔股份6.7%视觉中国5.6%中科创达6.2%3天赐材料8.4%中科创达5.2%亿纬锂能5.4%美团-W6.1%4东方财富5.8%德赛西威4.9%德赛西威5.2%拓普集团6.1%5歌尔股份5.7%亿纬锂能4.9%拓普集团5.2%德赛西威5.7%6德赛西威5.5%舜宇光学科技4.1%三人行5.2%北方华创5.2%7中科创达5.4%东方财富4.0%歌尔股份5.0%歌尔股份5.2%8舜宇光学科技4.3%北方华创3.8%中科创达4.9%快手-W5.0%9阳光电源4.2%蓝色光标3.8%北方华创4.7%亿纬锂能4.7%10隆基绿能3.7%天赐材料3.8%快手-W3.8%三人行4.4%合计61.8%合计50.4%合计54.8%合计56.8%2021Q32021Q42022Q12022Q2变化趋势 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。行业配置：专注TMT，下调电子转向电力设备行业配置情况：配置集中、专注TMT，近期下调电子仓位而转向电力设备，TMT板块配置比例有所下降，制造板块配置比例有所上升注：未展示各期持仓占比均不足0.1%的行业；单位：%分类行业2018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H1TMT电子11.036.041.331.531.927.517.321.946.6计算机18.817.86.816.916.318.914.111.9传媒6.913.916.912.88.94.120.112.8通信1.72.01.9中游制造电力设备2.05.87.815.625.824.325.9机械设备19.318.613.62.13.03.20.21.4轻工制造2.9国防军工2.60.1医药医药生物3.50.40.70.0周期基础化工6.03.84.75.66.02.6有色金属2.52.5建筑材料2.5石油石化0.1消费汽车3.33.77.55.63.36.112.2社会服务4.23.44.13.91.76.1商贸零售3.82.6纺织服饰4.4金融房地产0.77.85.74.83.4非银金融5.12.52.94.03.4行业个数118712129101190.7 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。特质表现：选股能力突出，换手率高选股能力：多数时间处于80%以上分位，表现突出择时能力：上限高下限低，近期回升至70%分位换手率：多数时间处于60%以上分位，交易活跃交易能力：波动较大，近年所处分位数明显下降 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。收益归因：65%的行业获得正超额收益，超额收益主要来源于选股归因分析：中盘为主，全面成长风格，选股收益高Sharpe模型：以中盘为主，全面成长风格Barra模型：注重高Beta、高估值、高成长的股票注：数据截至2022-06-30；单位：%行业超额收益配置收益选股收益其他收益电力设备3.060.701.031.32计算机3.000.660.681.65电子1.782.08-0.09-0.22社会服务1.660.180.071.40汽车1.160.240.470.45有色金属0.800.011.33-0.53非银金融0.55-0.121.51-0.84传媒0.363.07-0.24-2.47机械设备0.24-0.010.38-0.14石油石化0.210.150.51-0.45医药生物0.190.190.03-0.03商贸零售0.140.14-0.100.10基础化工0.070.07-0.290.29环保-0.02-0.01-0.030.02轻工制造-0.05-0.05-0.090.09家用电器-0.18-0.18-0.250.25通信-0.22-0.21-0.220.21农林牧渔-0.24-0.24-0.330.33国防军工-0.40-0.39-0.250.24食品饮料-0.93-0.945.61-5.61平均收益0.560.270.49-0.20正收益比率65.0055.0050.0060.00 数据来源：Wind，东吴证券研究所本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见。产品端分析：规模稳定，机构认可买入持有分析：收益较高，持有三年平均收益超145%管理者持有比例：持有金额大幅上升基金规模：基本稳定在10亿左右投资者占比：机构投资者占比显著增加注：成立以来任意时点买入并持有相应期间注：合并规模；单位：亿元期间正收益比例收益中位数收益平均值六个月50.65%11.00%12.03%一年51.00%22.74%31.08%两年51.06%52.60%80.86%三年51.13%147.17%146.24% 风险提示1.未来变化风险。本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。2.模型假设风险。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓，实际持仓可能发生变化。3.投资风险。本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见。 免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本研究报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。在法律许可的情况下，东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得东吴证券研究所同意，并注明出处为东吴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。东吴证券投资评级标准：公司投资评级：买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上；增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间；卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。行业投资评级：增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上；中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%；减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上。东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码：215021传真：（0512）62938527公司网址：http://www.dwzq.com.cn