黄金期权周报：金价触底回升 隐波率重心下移

金价触底回升隐波率重心下移黄金期权周报20220913 内容要点标的分析：上周COMEX黄金价格触底回升，欧洲央行大幅度加息施压美元，包括黄金在内的非美品种回升，同时欧洲经济和英国经济衰退的担忧加剧，加之欧洲能源危机，这些因素都支持了避险黄金。不过，美联储官员的鹰派言论基调和美联储加息预期，限制了金价回升。在经济濒临衰退、通胀高企的背景下，新任首相9月5日周一“花落”特斯拉未能给市场带来更多确定性。而紧随其后，英国央行加息预期降温、英国伊丽莎白女王去世等利空消息又接踵而来。市场预计，英镑料将持续承压，继欧元后成为又一个对美元跌破平价的货币。英国政局不稳且经济衰退担忧加剧，支持避险黄金。但是美联储鹰派基调言论和良好数据支持美元，限制金价。美联储官员继续发表鹰派讲话，强调加速加息应对通胀。期权策略：黄金期权隐含波动率保持震荡走低格局，重心持续下移。AU2210隐波率最新值13.92%，较前值14.96%小幅减小，AU2212及AU2302隐波率环比均有所减小；目前金价的整体趋势仍然看空，期权操作方面，趋势策略建议继续择机卖出看涨期权，波动率策略建议卖出宽跨式组合做空波动率。 目录PPT模板：www.1ppt.com/moban/ PPT素材：www.1ppt.com/sucai/PPT背景：www.1ppt.com/beijing/ PPT图表：www.1ppt.com/tubiao/ PPT下载：www.1ppt.com/xiazai/ PPT教程：www.1ppt.com/powerpoint/ 资料下载：www.1ppt.com/ziliao/ 范文下载：www.1ppt.com/fanwen/ 试卷下载：www.1ppt.com/shiti/ 教案下载：www.1ppt.com/jiaoan/ PPT论坛：www.1ppt.cn PPT课件：www.1ppt.com/kejian/ 语文课件：www.1ppt.com/kejian/yuwen/ 数学课件：www.1ppt.com/kejian/shuxue/ 英语课件：www.1ppt.com/kejian/yingyu/ 美术课件：www.1ppt.com/kejian/meishu/ 科学课件：www.1ppt.com/kejian/kexue/ 物理课件：www.1ppt.com/kejian/wuli/ 化学课件：www.1ppt.com/kejian/huaxue/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 地理课件：www.1ppt.com/kejian/dili/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 黄金期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1223 标的行情回顾1.1 标的行情回顾上周COMEX金价周线收低位宽幅震荡小阳线。上周COMEX金开盘于1724.2美元/盎司，最高触及1740.5美元/盎司，最低1701.7美元/盎司，收盘1727.6美元/盎司，涨跌幅+2.09%。沪金主力合约AU2212上周收反弹中阳线。上周沪金AU2212合约开盘于384.50元/克，最高389.72元/克，最低383.50元/克，收盘389.52，涨跌+1.70%；周五隔夜中秋节休市。。 2.1期权成交持仓分析期权行情回顾上周黄金期权总成交82202手，环比减少4096手，最新持仓量为48109手，环比增加2956手，交易活跃度仍待提高。从PCR指标来看，成交量PCR震荡走高，最新值1.19，持仓量PCR环比持平，当前值0.85，目前期权对于黄金看法中性偏空。 2.1 期权成交持仓分析期权行情回顾黄金期权主力AU2210合约系列，上周总成交54605手，最新持仓量22220手，交易活跃度小幅提高。AU2210成交量PCR震荡走高，当前值1.24，持仓量PCR震荡运行，当前值0.77，目前期权投资者对于黄金看法中性偏空。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金主连短期历史波动率低位回升，目前10日HV最新值11.01%，较前值8.30%明显增加；30HV及90HV环比则基本持平。从波动率锥来看，目前10日HV仍位于均值水平以下，短期历史波动率略低于中长期历史波动率，预计短期历史波动率仍将有所走高。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金期权隐含波动率保持震荡走低格局，重心持续下移。AU2210隐波率最新值13.92%，较前值14.96%小幅减小，AU2212及AU2302隐波率环比均有所减小。从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，AU2210隐含波动率震荡走低，30日历史波动率同样走低，二者差值5%左右，差距略有扩大。 期权策略推荐3 期权策略推荐上周COMEX黄金价格触底回升，欧洲央行大幅度加息施压美元，包括黄金在内的非美品种回升，同时欧洲经济和英国经济衰退的担忧加剧，加之欧洲能源危机，这些因素都支持了避险黄金。不过，美联储官员的鹰派言论基调和美联储加息预期，限制了金价回升。在经济濒临衰退、通胀高企的背景下，新任首相9月5日周一“花落”特斯拉未能给市场带来更多确定性。而紧随其后，英国央行加息预期降温、英国伊丽莎白女王去世等利空消息又接踵而来。市场预计，英镑料将持续承压，继欧元后成为又一个对美元跌破平价的货币。英国政局不稳且经济衰退担忧加剧，支持避险黄金。但是美联储鹰派基调言论和良好数据支持美元，限制金价。美联储官员继续发表鹰派讲话，强调加速加息应对通胀。黄金期权隐含波动率保持震荡走低格局，重心持续下移。AU2210隐波率最新值13.92%，较前值14.96%小幅减小，AU2212及AU2302隐波率环比均有所减小；目前金价的整体趋势仍然看空，期权操作方面，趋势策略建议继续择机卖出看涨期权，波动率策略建议卖出宽跨式组合做空波动率。 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 公司总部及分支机构华北地区济南营业部济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416电话：0531-86085909石家庄营业部石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室电话：0311-89103825北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室电话：010-65389967安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话：0551-66199580华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话：027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话：027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）电话：0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话：0716-8512605宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2210室电话：0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：0719-8662689 8663190襄阳营业部襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室电话：0710—3472966华南地区福州营业部福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层电话：0591-28308777公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068 公司总部及分支机构公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068华东地区上海源深路营业部上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室电话：021-51758111常州营业部常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686杭州营业部杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：0571-89978782杭州古玉路营业部杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座电话：0571-86623280泉州营业部泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182广州营业部广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室电话：020-83888366南昌营业部南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层电话：0791-85239616深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702电话：0755－83203580上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室电话：15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号电话：028-65785466南京营业部南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A电话：025-83191151 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号mqdyjhello