全球金融市场早报：美联储会议今日召开， ECB行长德拉吉再提宽松

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年1月26日 星期二 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/1/25 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 15885.22 -1.29% 标准普尔500指数 1877.08 -1.56% 纳斯达克综合指数 4518.49 -1.58% 欧元区斯托克600指数 317.67 -0.58% 欧元区斯托克50指数 3001.78 -0.71% 德国DAX指数 9736.15 -0.29% 法国CAC40指数 4311.33 -0.58% 意大利富时MIB指数 18641.47 -2.03% 道琼斯波动率 23.46 6.98% 标普500波动率 24.15 8.10% 欧元区斯托克50指数波动率 28.44 0.38% 德国DAX指数波动率 26.86 0.30% 法国CAC40指数波动率 27.58 0.49% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.8567 -0.0124 美国10年期国债收益率 2.0012 -0.0507 美元高收益公司债指数 141.07 0.31% 美元投资级债券指数 136.09 0.28% 德国2年期国债收益 -0.449 -0.004 德国10年期国债收益率 0.471 -0.013 法国2年期国债收益率 -0.372 0.004 法国10年期国债收益率 0.781 -0.018 意大利2年期国债收益率 -0.005 -0.009 意大利10年期国债收益率 1.559 -0.015 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6191 0.0005 Libor美元（1年） 1.1560 0.0123 美元隔夜普通抵押回购利率 0.425 0.000 美元3个月普通抵押回购利率 0.595 0.000 美元利率互换（2年） 0.920 -0.0167 美元利率互换（10年） 1.872 -0.0439 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.771 -0.027 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美联储会议今日召开，ECB行长德拉吉再提宽松 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.811 -0.004 Libor欧元（3个月） -0.1629 -0.0064 Libor欧元（1年） 0.0236 -0.0164 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.152 -0.006 欧洲银行间借贷利率（1年） 0.032 -0.010 欧元利率互换（2年） -0.135 0.0020 欧元利率互换（10年） 0.779 -0.0140 美元3*9标准远期利率协定 0.920 0.0070 美元6*12标准远期利率协定 0.978 -0.0120 美元12*18标准远期利率协定 1.123 -0.0260 欧元3*15远期利率协议 -0.038 -0.004 欧元6*18远期利率协议 -0.042 -0.003 欧元12*24远期利率协议 -0.021 0.005 外汇市场 美元指数 99.36 -0.21% 美元兑日元 118.30 -0.40% 欧元兑美元 1.0849 0.49% 英镑兑美元 1.4249 -0.11% 欧元美元平价期权波动率(1周) 9.6600 -4.00% 欧元美元平价期权波动率(1年) 10.3150 0.34% 英镑美元平价期权波动率(1周) 9.0300 -2.06% 英镑美元平价期权波动率(1年) 9.7650 -1.61% 商品市场 纽约金结算价格 1106.2 0.82% 黄金即期价格 1107.9 0.91% WTI原油结算价 30.34 -5.75% 布伦特原油结算价 30.50 -5.22% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 重要提示 隔夜市场原油暴跌，拖累美股走低 宏观 美国股市受到油价下跌拖累而走低，能源类股创出8月来最大跌幅。标普500指数下跌29.82点或1.56%至1877.08点。美国方面，美联储联邦公开市场委员会周二开始召开为期两天的政策会议，市场预期本次会议美联储将会按兵不动，联邦基金利率期货显示1月加息概率仅为10.7%，3月加息概率为29%，处于较低水平。我们认为首次升息可能为6月，上半年至多升息一次，且预计本次会议声明将出现偏鸽派态度。欧洲方面，欧央行行长德拉吉谈及去年推出的QE项目，称QE取得的效果是显著的。德拉吉还表示欧央行必须让通胀达到目标，这对欧央行的信誉也是很重要的。上周德拉吉曾暗示欧央行可能在3月推出进一步的刺激措施，以对抗经济下行的风险，后期欧元或仍将继续承压。 股票市场 美国股市周一遭抛售，能源股领跌，受累于油价进一步下挫，三大股指回吐大部分上周录得的强劲涨幅。道琼斯工业指数跌208.29点至15885.22点，跌幅1.29%。标准普尔500指数跌29.82点至1877.08，跌幅1.56%。纳斯达克综合指数跌72.69点至4518.491点，跌幅1.58%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大1.53点或6.98%，至23.46；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大1.81或8.10%至24.15。 欧洲股市下滑，西班牙和意大利的银行引领银行股下挫，且油价升势消散，拖累油气股走软。欧元区斯托克50指数跌21.43点或0.71%至3001.78点。德国DAX指数跌28.73点至9736.15点，跌幅0.29%。法国CAC40指数跌25.36点至4311.33点，跌幅0.58%。意大利富时MIB指数跌386.95点至18641.47点，跌幅2.03%。 债券市场 美国公债价格上涨，因油价受累于供应过剩日益严重而下挫，拖累股市走低，刺激了对避险公债的兴致。美国2年期国债收益率跌1.24个基点至0.8567%；美国10年期国债收益率跌5.07个基点至2.0012%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.31%至141.07，美元投资级债券指数涨0.28%至136.09点。 欧元区方面，上周欧洲央行总裁德吉拉关于追加刺激措施以帮助重振欧元区经济的言论对于欧洲债市依然存在，在周一欧元区债市普跌，部分国家国债收益率创历史最低纪录之后，周二部分品种开始出现止跌企稳的迹象。德国2年期国债收益率跌0.4个基点至-0.4490%；德国10年期国债收益率跌1.3个基点至0.4710%。法国2年期国债收益率涨0.4个基点至-0.3720%；法国10年期国债收益率跌1.8个基点至0.7810%。意大利2年期国债收益率跌0.9个基点至-0.0050%；意大利10年期国债收益率跌1.5个基点至1.5590%。 货币市场 3个月期美元Libor涨0.05个基点至0.6191%；1年期美元Libor涨1.225个基点至1.1560%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨0个基点至0.425%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.595%。美元2年期利率互换收益率跌1.67个基点至0.9196%；美元10年期利率互换收益率跌4.39个基点至1.8719%。30年期限房利美抵押债券收益率跌2.7个基点至2.77%。 3个月期欧元Libor跌0.643个基点，报收-0.1629%；1年期欧元Libor跌1.643个基点，报收0.0236%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.6个基点至-0.152%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌1个基点至0.032%。2年期欧元利率互换收益率涨0.2个基点至-0.1350%，10年期欧元利率互换收益率跌1.4个基点至0.7790%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定涨0.7个基点至0.920 ；美元6*12标准远期利率协定跌2.6个基点至0.978 ；美元12*18标准远期利率协定跌1.2个基点至1.123 。欧元3*15远期利率协议跌0.4个基点至-0.038 ；欧元6*18远期利率协议跌0.25个基点至-0.042 ；欧元12*24远期利率协议涨0.5个基点至-0.021 。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 外汇市场 美元小跌，因油市重启跌势，带动投资人转投欧元、瑞郎和日圆等通常被认为是较低风险投资的货币。美元指数跌至99.36点，跌幅0.21%。美元兑日元跌0.40%至1美元兑118.30日元。欧元兑美元涨0.49%至1欧元兑1.0849美元。英镑兑美元跌0.11%至1英镑兑1.4249美元。 商品市场 金价上扬1%，因原油和股市重拾跌势拖累美元下跌，且对全球经济前景的担忧，引发对美联储加息步伐的质疑。纽约金结算价格涨0.85%，报收于1105.60美元；黄金现货价格涨0.91%，报收于1107.90美元。 油价回落6%，在结算后交易中再度跌穿关键的30美元关口，此前伊拉克称12月产油量触及纪录高位，使市场焦点重回到拖累油价上周降至12年低位的油市供应过剩问题上。WTI原油结算价跌5.75%，收于30.34美元；布伦特原油结算价跌5.22%，收于30.50。 二、 每日重要事件：欧洲央行总裁承诺推高通胀，反驳对宽松政策的批评 - RTRS 欧洲央行总裁德拉吉周一承诺推高通胀，反驳对欧洲央行宽松政策的批评，称物价上涨迟缓损害欧元区经济。德拉吉在德国演讲时称，该行1.5万亿(兆)欧元资产购买行动正在发挥预期的作用，放任物价下滑将导致债务和业水平上升。 欧洲央行的职责是维持年通胀率在略低于2%的水平，但目前通胀率接近零，而且预计未来几个月会降至负值。上周央行会议后，德拉吉称该行将在3月回顾政策并有可能调整，投资者将此看作进一步放松政策的信号。 “达到目标事关央行信誉，”德拉吉在一次商业论坛上称。“如果一家央行设定了目标，在无法实现时不能只靠调整目标。各部门完成自己的使命才能带来信心。欧洲央行将会这么做。”市场目前预期欧洲央行3月将把利率从负0.3%下调10个基点，很多投资者还预期该行将提高每月资产购买规模。 该央行于12月调降存款利率，并延长资产购买计划。不过央行管理委员会中的两位德国成员都投下反对票。德国央行总裁魏德曼多次强调，能源价格偏低--导致低通胀的主因，有利于消费者和经济增长。德拉吉指出，若欧元区通胀率连续五年每年都比央行基本预估低1个百分点，将会推动包括家庭和企业在内的民间债务增加大约7,000亿欧元。 德国国内有很多人批评超低利率