卫宁健康发布中报，收入同比增长7.0%至10.96亿元，归母净利由1.12亿降低40%至6690万，扣非净利由去年同期的8753万降低21.3%至6893万元。22Q2单季看，受疫情影响，公司收入、归母净利、扣非净利同比增速分别为-4.3%、-63.9%、 -55.8%。WiNEX订单表现较好，互联网+医疗创新业务亏损仍在增加。由于疫情对公司收入影响超此前预期并导致毛利率有一定下降，我们下调公司2022-2024年每股收益分别至0.19元、0.26元、0.36元（原22-24年预测为0.23、0.32元、0.45元），参照可比公司，我们认为给予2022年的43倍市盈率是合理的，对应目标价为7.99元，维持买入评级。
