疫情下彰显龙头优势，领先地位继续扩大

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伊利股份是一家中国乳制品公司，其在2020财政年度实现了96,886百万元的收入，同比增长7.4%。净利润为7,078百万元，同比增长2.1%。每股收益为1.17元，市盈率为30.9倍。在2022年上半年，公司的业绩优于预期，收入和净利润分别增长了12.3%和15.4%。公司的多品类优势全面释放，液态乳业务、奶粉及奶制品业务、冷饮产品业务在2022H1分别实现了收入增长。尽管液态乳业务在2022Q2受到了运输和销售的阻碍，但纯奶和低温鲜奶品类的领先于行业，使公司稳居行业龙头地位。此外，公司的奶粉及奶制品业务实现了大幅增长，内生增长预计超过30%以上。公司的奶酪业务收入同比增长超过40%，市场份额继续扩大。公司加快了全渠道战略布局和海外市场开拓，实现新零售渠道收入同比增长和海外国际化业务收入同比增长。预计未来乳制品的长期消费需求将继续攀升。由于当前国内疫情管控已逐渐放松，预计未来公司实际动销将恢复。综上所述，公司龙头地位稳固且长期发展规划清晰，予目标价53.74元，相当于2023年盈利预测涨幅，买入评级。