基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7665.0-0.01%68.0-9.5 数据来源：金瑞期货研究所铝2269.50.40%-6.3 -11.5 铅1899.5-0.18%-1.3 1.0锌3180.5-0.03%37.0-7.0 锡21195.0-2.57%140.012.4镍21580.0-0.09%-42.0 -8.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜605801.24%158964167403铝183552.06%310281166953铅149200.44%3958762173锌241651.70%296683118964锡1773302.33%17396040247镍1695705.52%21404547968数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年9月7日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜跌0.10%,报7666.0美元/吨。上海升水410，广东升水415。月初消费有所好转，上海地区台风，部分进口货源到货受阻，升水小幅回升。近期国内意外降准、宏观边际缓和，且现货仍保持紧张格局的背景下，价格小幅反弹。当前节点低库存有一定支撑，当前反弹可能持续，但反弹高度预计有限，观察7800美金（沪铜62000）附近的阻力情况。且临近宏观流动性收紧节点，宏观现货存共振的风险，下行压力加大。策略：短期采购建议随用随采，远期订单采购暂不建议。风险：海外政策节奏、海外通胀数、国内疫情、国内政策与预期不符。铅：美元指数攀升至110之上压制有色金属整体，隔夜伦铅上涨0.32%至1903美元，国内沪铅上涨0.23%收于15030元。铅价震荡回升，持货商积极出货，下游观望情绪增加，散单市场成交稍走弱。昨日再生贴水走阔，基于当前铅市场成本角度及季节性消费旺季支撑，我们预计铅价短期企稳。此外，考虑到疫情加深干扰旺季消费兑现程度，市场去库较缓，建议铅价回调可买入但上方空间也相对有限，沪铅波动区间【14700,15300】元，伦铅波动【1800,2050】美元。投资策略：价格回调至区间下沿尝试买入，跨市套利方面暂维持观望。风险点：海外重新交易经济衰退预期拖累有色整体。45006500850010500125002022-03-312022-06-30LME铜1400340054002022/3/312022/6/30LME 锌140021400414002022-03-312022-06-30LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年9月7日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜240680-0.43%铝573470-0.32%铅881640.59%锌192597-0.49%锡119672.06%镍1487700.16%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头8月30日46105693601700682023570381451341434041325614986数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/9/65405803804409310590110951154502022/9/55105503804209510890110951153402022/9/24805203403909510890110951153252022/9/14705103203609210690110951152902022/8/3142046024032090104100120110130330注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年9月7日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山27725500230027725-2300 233004425016柔佛25002500250100巴生港400004000400000新加坡585000585005000850015台湾23025475100022025-1000 134508575039亚洲共计57025975330056025-3300 4215013875025安特卫普000000000汉堡1152560057510950-575 42006750062巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹427520254503825-450 25501275033弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计159252625102514900-1025 68758025054巴尔的摩372501003725-100 2975750020芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良31775042531350-425 1402517325055圣路易斯000000000美国共计35500052535075-525 17000180750529月6日10845036004850106000-4850 6602539975038数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳500005000500000仁川000000000柔佛69250069250672520003巴生港1752503285015002066003135013822568375033新加坡53350005335005292542501台湾13200010013200062256975053亚洲共计2506003285016002819503135020460077350027安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年9月7日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特250025250002500100鹿特丹14000001400001390010001弗利辛恩3250300325003250100赫尔辛堡000000000欧洲共计1457503251457501390067505巴尔的摩5600005600055752500芝加哥000000000底特律62750256250023753875062洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计11875025118500795039000339月6日2770503285019503083753135022645081925027数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜45000045000437512503柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡475004750125350074台湾2790000279000238254075015亚洲共计3290000329000283254575014安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特400025375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计2250025222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年9月7日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000009月6日35150025351250299505175015数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜195000195001950000柔佛000000000巴生港229756005022975600205020925091新加坡236250252362502302560003台湾25750150150257501502542532501亚洲共计74300750225743007505245021850029安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000019500来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025019500巴尔的摩10000010000010000100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良215007520750020750100圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计3150075307500307501009月6日7747575030