艰难时刻已过，持续改善可期，建议逢低布局、立足长远

绝味食品发布22半年报，上半年实现营收33.4亿，归母净利润1.0亿。公司开店稳健推进，单店恢复可期。成本费用均承压，盈利亦受一次性股权摊销及投资亏损影响；但最艰难时刻已过，后续利润率向上路径清晰。中期业绩恢复确定性较高，长期核心竞争力充沛，建议逢低布局、立足长远。公司作为卤味绝对龙头，在上半年的疫情最艰难时刻，体现出远优于行业的营收韧性和拓店能力，同时其供配网络、加盟管理、生态投资的核心能力持续发展，有望在扩大行业份额的基础上强化产业话语权。当前公司估值处历史低位，业绩利空应已较充分消化，建议逢低布局、立足长远。