医药生物行业中的CXO、科学服务、原料药和医疗服务等板块的合同负债增速有所下降,但行业总市值仍达到7434亿元,扣非后TTM-PE估值为38倍。疫苗行业处于消化估值与寻找新的超级疫苗的时间段,重点关注有新技术和产品的公司。血制品行业供需紧张,体现出其资源品属性,供给能力决定估值水平。创新药行业回暖,政策底现、市场底在构建中,重点关注创新药,如恒瑞医药、百济神州、信达生物等。仿创药企关注新药边际变化,如信立泰、海思科、人福医药等。中药政策东风来,消费中药、配方颗粒和保密配方存机会,关注福瑞股份、达仁堂、太极集团等。创新器械将重回投资风口,新型医疗器械的创新和发展将得到支持。
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