预计新能源车企客户收入比重提升及新产品放量将促进盈利增长

华域汽车发布了2022年中报，营收为687.50亿元，同比增长3.2%，归母净利润为25.18亿元，同比下降7.8%。由于上海等地突发疫情冲击产销量，拖累公司业绩，二季度营收和净利润均出现下滑。预计新能源车企客户收入比重提升及新产品放量将带来增长机会。公司正在加快推进智能化、电动化新兴产品落地，预计新兴产品放量有望成为业绩增长点。调整毛利率等，预计2022-2024年EPS2.17、2.49、2.80元，维持2022年PE12倍估值，目标价26.04元，维持买入评级。