短视频网民渗透率超九成，多场元宇宙大会召开

►市场行情回顾 2022年第35周（实际交易日为2022.08.29-2022.09.02）上证指数下跌1.54%，沪深300指数下跌 2.04%，创业板指数下跌4.06%。SW传媒指数上涨1.14%，跑赢创业板指数5.20pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第四位。子行业中出版、广电、影视位列前三位，分别上涨2.49%、2.00%、1.88%。 ►传媒行业数据 截至2022年9月2日，院线电影排名前三为《新神榜：杨戬》《独行月球》和《隐入尘烟》；网播电影排名前三为《侏罗纪世界3》《四海》和《大世界扭蛋机》；影视剧集排名前三为《苍兰诀》《二十不惑2》和《星汉灿烂-月升沧海》；综艺排名前三分别为《中国说唱巅峰对决》《密室大逃脱第四季》和《披荆斩棘第二季》；动漫排名前三分别为《奶龙》《汪汪队立大功第八季》和《大神探诸葛九九》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《三国志.战略版》《和平精英》； 安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 ►核心观点 本周，CNNIC发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》，《报告》显示我国短视频用户规模达9.62亿，较2021年12月增长2805万，占网民整体的91.5%；2022世界元宇宙大会北京开幕，多位专家学者聚焦“洞见元宇宙，数字新空间”，围绕算力网络、3D引擎、传感技术、空间交互、AI与人机交互等关键技术展开交流；2022世界人工智能大会在上海开幕，大会聚焦虚拟原生、数字孪生和空间计算等元宇宙核心技术，多家企业展示元宇宙领域的相关产品与应用，信通院会上发布《2022元宇宙产业图谱》。 我们认为，1）短视频已然成为泛文娱领域最重要的内容形态之一，各行业应用均在加强短视频内容构建，各垂直赛道服务推送亦逐渐短视频化，随着各大短视频平台积极与长视频平台合作、加强版权及价值导向合规自查，我们看好短视频领域发展走向有序、新兴短视频平台入场加速行业内容良性竞争，同时关注手握丰富影视版权的优质标的；2）元宇宙领域多场大会召开，政策面暖风不断，多地政府出台元宇宙支持计划，行业龙头企业亦陆续入局，参考腾讯八月成立XR部门，隶属IEG事业群，同期苹果于多国注册商布局VR硬件业务，我们看好元宇宙相关业态在监管支持下走向落地，近期重点关注VR/AR、云游戏、虚拟人等细分赛道投资机会。 ►投资建议 我们持续关注游戏板块，推荐投资布局VR产业、视频号变现加速的行业龙头腾讯控股，《暗黑破坏神》增厚出海收入、后续海外储备丰满的游戏厂商网易，关注出海表现出色的游戏 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第35周（实际交易日为2022.08.29-2022.09.02）上证指数下跌1.54%，沪深300指数下跌2.04%，创业板指数下跌4.06%。SW传媒指数上涨1.14%，跑赢创业板指数5.20pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第四位。子行业中出版、广电、影视位列前三位，分别上涨2.49%、2.00%、1.88%。 本周传媒行业个股涨幅前5为欢瑞世纪、北纬科技、实益达、值得买、*ST新文。跌幅前5为文投控股、梦网科技、ST天润、ST明诚、ST联建。 2.核心观点&投资建议 本周，CNNIC发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》，《报告》显示我国短视频用户规模达9.62亿，较2021年12月增长2805万，占网民整体的91.5%； 2022世界元宇宙大会北京开幕，多位专家学者聚焦“洞见元宇宙，数字新空间”，围绕算力网络、3D引擎、传感技术、空间交互、AI与人机交互等关键技术展开交流； 2022世界人工智能大会在上海开幕，大会聚焦虚拟原生、数字孪生和空间计算等元宇宙核心技术，多家企业展示元宇宙领域的相关产品与应用，信通院会上发布《2022元宇宙产业图谱》。 我们认为，1）短视频已然成为泛文娱领域最重要的内容形态之一，各行业应用均在加强短视频内容构建，各垂直赛道服务推送亦逐渐短视频化，随着各大短视频平台积极与长视频平台合作、加强版权及价值导向合规自查，我们看好短视频领域发展走向有序、新兴短视频平台入场加速行业内容良性竞争，同时关注手握丰富影视版权的优质标的；2）元宇宙领域多场大会召开，政策面暖风不断，多地政府出台元宇宙支持计划，行业龙头企业亦陆续入局，参考腾讯八月成立XR部门，隶属IEG事业群，同期苹果于多国注册商布局VR硬件业务，我们看好元宇宙相关业态在监管支持下走向落地，近期重点关注VR/AR、云游戏、虚拟人等细分赛道投资机会。 我们持续关注游戏板块，推荐投资布局VR产业、视频号变现加速的行业龙头腾讯控股，《暗黑破坏神》增厚出海收入、后续海外储备丰满的游戏厂商网易，关注出海表现出色的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，持续关注《幻塔》出海表现；平台经济监管常态化进行时，我们推荐二季度扭亏为盈、本地零售降本增效的本地生活龙头企业美团，持续关注其新业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%； 其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及文化数字化装备制造商大丰实业。 3.行业新闻 2022年8月29日 【广电总局公布2022年重点扶持10部网络动画片】http://985.so/brhxj 据国家广播电视总局网站消息，国家广播电视总局办公厅近日发布通知称，国家广播电视总局积极组织开展“中国经典民间故事动漫创作工程（网络动画片）”征集评选工作，经专家评审，确定了10部网络动画片作为2022年重点扶持项目。 【微软联合Tiktok母公司字节跳动合作开展AI项目名为KubeRay】http://985.so/brh8v 据CNBC，尽管中美科技竞争日益激烈，但双方同样也在进行各种合作。例如微软和字节跳动现已经合作开展了一个名为KubeRay的人工智能项目，该项目旨在帮助组织更高效地管理和运行人工智能应用程序。 【中国移动携手中兴通讯及合作伙伴完成全球首个运营商5G NTN技术外场验证】http://985.so/brhre 8月26日，在中兴通讯举办的5G-Advanced产业发展峰会上，中国移动研究院携手中兴通讯、交通运输通信信息集团、中国移动北京公司等产业伙伴共同发布全球首个运营商5G NTN（non-terrestrial network，非地面网络）技术外场验证成果。 该成果突破超远3.6万公里和普通手机直连两大挑战，形成超大时延动态补偿、星地间射频数据转化两大创新方案，实现了5G NTN端到端全链路技术贯通，完成短消息和语音对讲等业务演示，性能基本符合预期，实现了从“0”到“1”的突破。 2022年8月30日 【国家电视剧版本存储体系首批收藏证书颁给10部剧】http://985.so/br464近日，国家电视剧版本存储体系收藏证书颁发仪式在国家广电总局举行。《人世间》《超越》《山海情》《觉醒年代》《功勋》《理想照耀中国》《江山如此多娇》《对手》《山河月明》《警察荣誉》10部剧获颁收藏证书。据介绍，建设国家电视剧版本存储体系，是广电总局牵头开展，安全、公益、长期收藏保存电视剧版本的国家级系统工程，将促进电视剧版本保护与传承。 【全国首个数字文化创新服务联盟成立】http://985.so/brnj5 8月29日，全国数字文化创新服务联盟成立仪式在云端举行，这是全国首个数字文化创新服务联盟。该联盟由北京国际版权交易中心、京成文化、雅昌文化、国文聚、星盒、灵境藏品、红洞科技、壹音科技、来酷星球、洞壹元典、星元数、北京河图、知音数藏、元枢等多家数字文化企业联合发起。 【事关OTT直播，总局科技司《5G频道技术白皮书》征集意见】http://985.so/brn7c 2022年8月，国家广播电视总局科技司下发了关于征求对《5G频道技术白皮书（征求意见稿）》意见的函，针对5G频道广泛征求意见，以便于更好的推进5G频道的建设落地，推进广电的全面转型升级赋能，促进广播电视和网络视听行业高质量创新性发展。 没网看视频”功能可以让用户在Wi-Fi环境中提前缓存一定数量的视频，然后在无网络的离线模式下进行播放。用户可在离线模式设置中选择100条”150条”200条”视频缓存，分别可播放约30分钟、45分钟、60分钟视频，同时还能选择Wi-Fi下自动替换为新视频的选项。 【人民银行就金融控股公司关联交易管理办法征求意见】http://985.so/br3ge 8月30日，人民银行网站发布了关于《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。人民银行方面表示，为规范金融控股公司关联交易行为，防止不当利益输送、风险集中、风险传染和监管套利，促进金融控股公司稳健经营，人民银行充分借鉴国内外监管经验，起草了《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》。 2022年8月31日 【我国网民规模达10.51亿，短视频用户规模达9.62亿】http://985.so/br5wq 8月31日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示，截至2022年6月，我国网民规模为10.51亿，互联网普及率达74.4%。在信息基础设施建设方面，截至2022年6月，我国千兆光网具备覆盖超过4亿户家庭的能力，已累计建成开通5G基站185.4万个，实现“县县通5G、村村通宽带”。《报告》显示，截至2022年6月，我国短视频的用户规模增长最为明显，达9.62亿，较2021年12月增长2805万，占网民整体的91.5%。 【 互联网大厂8个月下架60多款产品 ： 腾讯最多平均每月5款 】http://985.so/br5k7 目前，众多互联网大厂开始选择降本增效的策略，一些运营情况不理想的产品就有被停运、下架的可能。8月19日，腾讯QQ空间花藤宣布10月关停，仅10天后，腾讯《冒险岛2》又宣布将在11月停运。据统计，除上述两款产品外，腾讯今年已经宣布下架的产品（含游戏类）已接近40款，平均每月下架5款产品。 【网易宣布收购法国游戏开发商Quantic Dream】http://985.so/brjrw 8月31日，网易宣布，其游戏部门“网易游戏”已收购法国游戏开发和发行商QuanticDream。Quantic Dream是全球领先的独立视频游戏开发商之一，由David Cage和Guillaume de Fondaumière领导，代表作包括《底特律：变人》等。 QuanticDream去年年底曾宣布，正与Lucasfilm Games合作开发新的动作冒险游戏《星球大战：日蚀》。交易完成后，Quantic Dream将成为网易游戏在欧洲的第一家工作室，并继续独立运营。 【 腾讯与索尼收购日本游戏开发商From Software部分股权 】http://985.so/brjar 腾讯和索尼通过第三方配售方式收购日本角川旗下游戏开发商From Software股权。据悉，From Software将通过发行新股募集364亿日元（约合2.63亿美元）资金，用于该公司IP开发，同时建立全球出版网络。发行后，角川集团将持有From Software 69.66%股份，腾讯子公司Sixjoy Hong Kong持股16.25%，索尼持股14.09%。 FromSoftware系日本知名游戏开发商，代表作品包括《恶魔之魂》系列、《黑暗之魂》系列、《艾尔登法环》《只狼：影逝二度》等。 2022年9月1日 【 艾瑞咨询 ： 微信 、 支付宝 、 短视频平台成商家布局3大阵地 】http://985.so/brz7s 行业研究机构艾瑞咨询发布了《2022中国商