中国天楹(000035.SZ)是一家深耕环保业务十余载的公司，2019年收购Urbaser100%股权，并于2021年出售。2022年，公司获得EnergyVault重力储能技术授权，全力进军储能市场，开启公司发展新篇章。垃圾发电业务短期有望快速放量，海外业务拓展成为公司传统业务新增长点。公司是国内唯一获得EV公司重力储能技术授权的企业，自身研发能力强大，拥有多项与重力储能相关的技术，各项专利处于在审阶段。公司与政府以及国企深度合作，提前锁定部分下游需求。我们预计，2022-2024年公司营收分别为58.00亿元、98.31亿元、164.84亿元，分别同比-71.83%、+69.50%、+67.67%，归母净利润分别为8.05亿元、9.86亿元、14.83亿元，分别同比+10.48%、+22.48%、+50.34%。我们给予公司2022/23/24年EPS预测分别为0.32/0.39/0.59元/股，基于9月2日股价5.69元，对应PE分别为17.83/14.56/9.68倍，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
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