半年报点评：C2二阶段项目投产贡献增量，看好景气反转

卫星化学发布2022年半年报，实现营业总收入188.14亿元，同比增长74.69%；归母净利润为27.81亿元，同比增长30.85%。其中，2022Q2收入106.76亿元，同比增长49.41%，环比增长31.20%；归母净利润为12.60亿元，同比增长-7.28%，环比下降17.17%。公司C2二阶段项目投产贡献增量，转型低碳化学新材料型企业。预计公司2022-2024年可分别实现营收423.99/ 520.7/ 598.96亿元；可分别实现归母净利润79.35/ 101.85/ 123.30亿元，对应EPS分别为3.30/ 4.23/ 5.12元，维持“买入”评级。