基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7979.0-1.85%27.8-10.3 数据来源：金瑞期货研究所铝2448.0-1.69%9.3-1.0 铅2000.01.37%-1.9 1.7锌3545.0-0.37%81.04.3锡24505.00.02%189.014.0镍21710.0-1.09%-93.0 6.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜636901.71%113042164183铝18860-0.42%15243695282铅15020-0.69%5229722873锌258001.38%7566673899锡197380-0.60%8403933053镍1742001.68%12920456462数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年8月30日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：沪铜主力跌1.29%,报62560元/吨。上海升水455，广东升水725。现货高升水对消费抑制显现，上海升水回落，广东库存连续大增，升水环比回落。8月26日鲍威尔年会发言表态偏鹰，预计对价格有一定影响，今日LME开盘，相关情绪由持续发酵的可能。但考虑到现货干扰未完，检修、疫情仍有影响，现货偏紧下换月后9月合约持仓量较高，仍有逼仓风险，如果逼仓情形出现，价格可能继续重回反弹趋势。。策略：产业采购建议保证足够库存，远期订单暂不建议备库。Back结构可能持续或加剧，保值空单建议选择偏远期合约。比值方面，平衡表现为内强外弱，建议关注反套机会。镍：隔夜市场伦镍休市，沪镍低开低走，下跌3910元/吨或下跌2.3%夜盘收于166150元/吨，金属盘面上受宏观带动，美联储鹰派言论让市场重回激进加息逻辑，产业方面不锈钢的疲弱需求使得产业整体需求不佳。基本面方面，镍金属内部结构性矛盾突出，镍板资源相对偏紧，镍豆以及新能源中间品货源充足，镍铁过剩。而后市随着印尼新增产能的持续投放，叠加疲弱需求拖累，将加剧镍资源过剩。价格上短期维持镍市160000-185000元/吨，LME以21000-24000美元/吨为核心区间的震荡行情。长期角度镍价因全面过剩预期而价格面临下行压力，策略上坚持反弹抛空或择机布空思路，价格下破震荡区间后将向下寻求新的均衡区间。投资策略：观望或等待价格方向确立机会，持有空头关注伦镍21000美元一线支撑力度。风险提示：国内疫情发展、印尼产业政策不确定性、重大不确定性事件。45006500850010500125002022-03-232022-06-23LME铜1400340054002022/3/232022/6/23LME 锌140021400414002022-03-232022-06-23LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年8月30日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜238551-0.64%铝5821070.31%铅831941.06%锌194447-0.59%锡119993.10%镍1472810.35%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头8月23日50210692002850581258600271599731577321317215413数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/8/29620660430480901051001201101304402022/8/26620660440500901051001201101304402022/8/25560600400460901051001201101304502022/8/24680720480560921061001201101304752022/8/2369073056062095110100120110130530注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年8月30日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山3402502534025-25 258008225822524柔佛250025002525100巴生港400004000400000新加坡58500058500500085085015台湾2437525030024375-300 12975114001140047亚洲共计6467525032564675-325 44175205002050032安特卫普000000000汉堡945005258925-525 089258925100巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹595001005850-100 4255425542593弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计15525062514900-625 550143501435096巴尔的摩43500754275-75 30501225122529芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良37575317590036675-900 14825218502185060圣路易斯000000000美国共计41925317597540950-975 178752307523075568月26日12212534251925120525-1925 62600579255792548数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013751375100光阳500005000500000仁川000000000柔佛6925006925067252002003巴生港1755751251675173900095375785257852545新加坡53350050533500529254254251台湾145000014500062258275827557亚洲共计25222512517252505500161750888008880035安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂25025000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年8月30日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特32502530000300300100鹿特丹14000025140000139001001001弗利辛恩1300035095000950950100赫尔辛堡000000000欧洲共计15650042515250013900135013509巴尔的摩565002556250557550501芝加哥000000000底特律6600006600023754225422564洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计12250025122250795042754275358月26日28012512521752780250183600944259442534数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4500004500043751251253柔佛000000000巴生港250025002525100新加坡70000700012557557582台湾281750100280750239004175417515亚洲共计334000100333000284004900490015安特卫普16250016250145017517511不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那250025002525100毕尔巴鄂250025002525100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特55002552500525525100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计240002523750162575075032巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年8月30日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000008月26日358000125356750300255650565016数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜195019500195019501950000柔佛000000000巴生港224750252247501450210252102594新加坡239000200239000232506506503台湾25450250025450250251752752751亚洲共计73775220022573775220051825219502195030安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000019500来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000