恩捷股份2022年半年度业绩报告出炉，实现营收57.56亿元，同比增长69.62%，归母净利润20.20亿元，同比增长92.32%。公司2022Q2实现营收31.64亿元，同比增长62.21%，环比增长22.07%，归母净利润11.04亿元，同比增长78.61%，环比增长20.52%。公司锂电隔膜业务2022H1实现营收50.34亿元，隔膜销量约23亿平米，同比翻倍，毛利率约53%。随着公司涂覆隔膜占比提升，以及海外客户销量增加，预计隔膜的盈利能力有望进一步提升。公司经营性活动现金流净额大幅增长，投资开支27.22亿元，积极推动扩产建设。公司应收账款54.74亿元，较年初增长24.27%。预计公司2022-2024年归母净利润分别为49.21、70.75和104.46亿元，同比增长81.1%、43.8%和47.6%，当前股价对应2023年的市盈率为24倍，维持“买入-B”评级。
