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本报告是对中信建投公司的中报进行的点评。公司22H实现营业收入144.23亿元，同比增长17%，实现归母净利润43.75亿元，同比下降3%。公司的年化ROE为10.38%，同比下降2.4pct。经纪、自营、投行、利息、资管净收入（剔除其他业务）贡献度分别为29%、28%、27%、9%、6%。公司股债承销市占率再创新高，经纪两融市占率双双提升拉高收入。自营环比回暖彰显韧性，资管基管规模双提升收益稳定。根据中报数据对投资收益率等指标进行调整，将22-24年BVPS预测值由9.58/11.00/12.65元调整至9.44/10.65/12.05元，按可比公司估值法给予2.30xPB，同时维持30%溢价率，维持公司2022年3.00xPB，对应目标价28.32元，维持增持评级。
