敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年8月29日 行业研究 中芯国际宣布10万片扩产计划，索尼23年初推出VR头显新品 ——光大证券通信电子行业周观点第36期（20220827） 电子行业：买入（维持） 电子行业上周下跌5.95%，行业排序第30位；通信行业上周下跌4.36%，行业排序第26位。沪深300下跌1.05%，电子行业跑输沪深300指数4.91pct，通信行业跑输沪深300指数3.32pct，创业板指下跌3.44%，万得全A指数下跌1.91%。本周外发报告包括：长电科技、华天科技、视源股份、香农芯创、移远通信、聚辰股份；光模块行业深度。 汽车电子：吉利汽车完成4亿美元定期贷款融资协议，加速新能源转型。吉利汽车宣布首笔可持续俱乐部贷款顺利签约，金额达4亿美元，期限为三年，将全部用于新能源汽车新技术、新车型研发及生产制造。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：中芯国际宣布在天津建月产能为10万片12寸晶圆厂，总投资额75亿美元。中芯国际宣布拟在天津建设12英寸晶圆代工生产线项目，规划建设产能为10万片/月，可提供28-180nm不同技术节点的晶圆代工与技术服务，产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域，投资总额为75亿美元。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 消费电子：索尼宣布2023年初将推出VR头显二代产品PSVR2。索尼公司PlayStation中国官方微博宣布，公司虚拟现实头显产品PlayStation VR2（PSVR2）将会在2023年初推出。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 通信：信息通信低碳政策出台，细分板块迎重要催化。工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年），到2025年，单位信息流量综合能耗比“十三五”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三五”期末下降15%。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -37%-25%-13%-2%10%08/2111/2102/2205/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 重点行业跟踪 ....................................................................................................................... 4 1.1、半导体：中芯国际宣布建月产能为10万片的12寸晶圆厂 ..................................................................... 4 1.2、消费电子：索尼宣布2023年初将推出VR头显二代产品PS VR2 .......................................................... 5 1.3、通信：信息通信低碳政策出台，细分板块迎重要催化 ............................................................................ 7 1.4、汽车电子：吉利加速新能源汽车转型 ...................................................................................................... 7 1.5、新能源＋硬科技：三部门发文严厉打击光伏行业哄抬价格 ..................................................................... 8 2、 近期外发报告 ....................................................................................................................... 9 2.1、长电科技（600584.SH）跟踪报告之二：2022Q2业绩承压，中国封测龙头稳步成长 ............................. 9 2.2、华天科技（002185.SZ）跟踪报告之二：国内封测领先企业深度布局先进封装 ...................................... 9 2.3、视源股份（002841.SZ）跟踪报告之八：22H1业绩高增长，新业务打开广阔成长空间 ........................ 10 2.4、香农芯创（300475.SZ）首次覆盖报告：半导体分销巨头稳步成长，布局构建半导体产业创新生态 ... 11 2.5、移远通信（603236.SH）跟踪报告之四：22H1业绩高增长，应用领域持续拓展 .................................. 11 2.6、聚辰股份（688123.SH）跟踪报告之五：22H1业绩高增长，SPD、车规EEPROM持续放量............... 12 2.7、光大证券光模块行业深度报告之一：流量增长推动行业需求，技术迭代孕育全新机遇 ....................... 14 3、 每周数据跟踪 ..................................................................................................................... 15 3.1、 电子行业上周下跌5.95%，行业排序第30位；通信行业上周下跌4.36%，行业排序第26位 ............ 15 3.2、 A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 ........................................................................................ 15 4、 投资建议 ............................................................................................................................ 17 5、 风险分析 ............................................................................................................................ 18 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 电子行业、通信行业 图表目录 图表1：索尼PlayStation VR一代/二代对比 ....................................................................................................... 6 图表2：全球主要VR品牌出货量市场格局（%） ............................................................................................. 6 图表3：2022Q1 全球主要VR品牌出货量市场格局（%） ................................................................................ 6 图表4：中信一级行业周涨跌幅（20220822--20220826） ................................................................................. 15 图表5：主要指数周涨跌幅（20220822--20220826） ........................................................................................ 15 图表6：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20220822--20220826） ........................................... 16 图表7：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20220822--20220826） ............................................................. 16 图表8：电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值（单位：亿元） ............................................................. 17 敬请参阅最后