登海种业发布2022年中期报告,上半年实现营收4.39亿元,同比增长6.12%;归母净利润1.12亿元,同比增长6.67%。核心玉米种子业务延续增长,毛利率为37.94%,较上年同期下滑了2.39个百分点。公司依托核心研发专家“中国紧凑型杂交玉米之父”李登海,形成了突出的品种资源和品种组合优势。预计公司22/23/24年归母净利润3.18/4.33/5.02亿元。维持“增持”评级。未来12个月目标价28.52元,距离现价有近20%的空间。
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