首张数字人民币社保卡诞生，公司作为北京民生一卡通的主要服务商之一，未来将充分受益。公司业绩持续高增，领跑三代卡时代。预计2022-2024年为第三代社保卡的换卡高峰期，公司已获得高市场份额及领先优势。同时公司“人社运营及大数据服务”业务取得深度发展。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.49亿元，2.28亿元，3.39亿元，对应2022-2024年复合增速为50.94%，EPS分别为0.74元，1.14元，1.69元，2022年可比公司平均PE为28倍，我们给予公司2022年30倍PE，对应目标价14.26元，维持“买入”评级。
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