首张数字人民币社保卡诞生,公司作为北京民生一卡通的主要服务商之一,未来将充分受益。公司业绩持续高增,领跑三代卡时代。预计2022-2024年为第三代社保卡的换卡高峰期,公司已获得高市场份额及领先优势。同时公司“人社运营及大数据服务”业务取得深度发展。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.49亿元,2.28亿元,3.39亿元,对应2022-2024年复合增速为50.94%,EPS分别为0.74元,1.14元,1.69元,2022年可比公司平均PE为28倍,我们给予公司2022年30倍PE,对应目标价14.26元,维持“买入”评级。