机械行业周报2022年第35周：光伏设备和半导体设备业绩表现强劲，国内晶圆代工龙头逆周期加大投资力度

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年8月29日 行业研究 光伏设备和半导体设备业绩表现强劲，国内晶圆代工龙头逆周期加大投资力度 ——机械行业周报2022年第35周（8.21-8.27） 机械行业 重点子行业观点 1)半导体设备：大陆晶圆厂逆周期加大投资力度，拓荆科技继续提升产品线竞争力。在全球芯片周期存在不确定性的环境下，中芯国际公告拟在天津投入75亿美元扩建10万片/月的12英寸晶圆代工产能，代表中国大陆晶圆厂逆周期投资趋势不变。半导体设备公司中报业绩中收入普遍大幅增长，扣非净利率显著上升，且存货、合同负债等仍保持快速攀升趋势，订单大幅增长趋势不变。拓荆科技在原有PECVD+ALD+SACVD基础上，增加HDPCVD+ UV Cure新产品，并积极开拓多边形高产能平台和多类六站式机台。 2)机器人及通用自动化：机器人是典型的机电强耦合产品，机器人技术已成为衡量各国科技创新和高端制造水平的重要指标，要关注机器人“卡脖子”问题。 3)激光设备：受消费电子疲软影响，精密激光加工市场不及预期，重点关注光伏、动力电池激光加工设备。近日，锐科激光发布半年报，营业收入约15.47亿元，同比减少3.87％。归母净利润约2189万元，同比减少91.6％。宏观加工激光器竞争激烈挤压利润空间。受消费电子周期影响，今年来消费电子激光设备需求疲软，动力电池、光伏领域持续景气，建议关注帝尔激光、海目星、联赢激光。 4)光伏设备：迈为股份、晶盛机电、奥特维、高测股份保持强劲的收入增长及盈利能力。通威公司长期看好HJT电池技术的发展潜力，并持续围绕HJT电池的降本增效进行系列攻关，但公司认为当前HJT电池暂不具备明显优势，仍需要进一步研发攻关。上半年迈为股份、晶盛机电、奥特维、高测股份收入增速依次是42%、91%、64%、124%，净利率依次是22%、28%、19%、18%。 5)锂电设备：四川工业企业让电于民，反映电力系统配储紧迫性。2022年7月新增新型储能以锂电为主，压缩空气储能表现不俗。据CNESA数据，2022年7月国内新增锂电储能项目合计规模达7.1GW/18.6GWh，功率规模占比超过80%；其次是压缩空气储能，功率占比达9%。压缩空气储能、飞轮储能、液态和固态锂离子电池储能、钠离子电池储能等高效储能技术受重视，成为能源绿色低碳转型支撑技术。 6）工程机械：下半年销量降幅有望继续收窄，边际变化将带来反弹机遇。2022年7月份中国工程机械市场指数同比降幅收窄3.72个百分点，环比降幅扩大3.64个百分点，表明国内工程机械市场受高温、汛期和疫情反复等影响导致终端工程开工不足，但同比降幅短期内会继续收窄。推荐三一重工、恒立液压、中联重科。 7）风电设备：钢材价格回落及招标规模上升双重因素催化下半年迎来风电产业盈利拐点。22H1新增招标量接近2021年全年，5MW及以上机型位招标市场的主流。据金风科技业绩展示材料，2022H1，国内公开招标市场新增招标量51.1GW，较去年同期同比增长62.3%。自今年5月份以来钢材价格不断回落，截至8月26日Myspic综合钢价指数为153.59，较年内高点下降19.7%。 近期推荐组合：推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密、陕鼓动力；建议关注新时达、绿的谐波、埃斯顿、禾川科技、汇川科技、大族激光、德龙激光、天准科技、赛腾股份、新莱应材、英杰电气、联赢激光、帝尔激光、海目星、大金重工、恒润股份、新强联。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 买入（维持） 作者 分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001 021-52523860 yangshaohui@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：林映吟 linyingyin@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -35%-24%-13%-1%10%08/2111/2102/2205/22机械行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报 科技创新再次带来机械设备崛起，国产机器人关键零部件大概率将受益于Tesla Bot产业链——机械行业周报2022年第31周（7.24-7.30） 锂电设备大规模招标有望开启，半导体设备处于快速国产化窗口期——机械行业周报2022年第30周（7.17_7.23） 半导体设备穿越芯片周期，风电设备受益于钢价下行降本明显——机械行业周报2022年第29周（7.10-7.16） 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 机械行业 目 录 1、 行业观点更新 ...................................................................................................................................... 4 2、 行业动态 ............................................................................................................................................ 20 3、 重点上市公司公告 ............................................................................................................................ 21 4、 新股动态 ............................................................................................................................................ 23 5、 重点数据跟踪 .................................................................................................................................... 24 6、 风险提示 ............................................................................................................................................ 30 图目录 图1：半导体设备国产化率 ........................................................................................................................................... 10 图2：2016-2021年激光设备产量及其增速 ............................................................................................................... 14 图3：2021年中国激光设备行业产量结构 .................................................................................................................. 14 图4：激光器国产替代情况 ........................................................................................................................................... 15 图5：2016-2021国产纳秒紫外激光器出货量及其增速 ........................................................................................... 15 图6：2022年7月新型储能技术功率规模占比 ......................................................................................................... 17 图7：2022年7月新型储能应用场景功率规模占比.................................................................................................. 17 图8：中国分散式风电新增和累计装机容量................................................................................................................ 20 图9：基建投资有所反弹，地产投资景气仍处低位 .................................................................................................... 24 图10：2022年7月份房屋新开工面积累计同比下滑36.1% ................................................................................... 24 图11：挖掘机月度销量变化 ......................................................................................................................................... 24 图12：挖掘机销量同比降幅收窄 ................................................................................................................................. 24 图13：挖掘机国内销量变化 ......................................................................................................................................... 24 图14：挖掘机国内销量同比降幅收窄 ......................................................................................................................... 24 图15：挖掘机出口销量快速增长 ..................