中美达成双边审计协议，元宇宙游戏下载量破亿

►市场行情回顾 2022年第34周（实际交易日为2022.08.22-2022.08.26）上证指数下跌0.67%，沪深300指数下跌 1.05%，创业板指数下跌3.44%。SW传媒指数下跌0.47%，跑赢创业板指数2.96pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十一位。子行业中出版、影视、广电位列前三位，分别上涨8.70%、2.39%、0.25%。 ►传媒行业数据 截至2022年8月26日，院线电影排名前三为《独行月球》《新神榜：杨戬》和《明日战记》；网播电影排名前三为《侏罗纪世界3》《新神榜：哪吒重生》和《精灵旅社4：变身大冒险》；影视剧集排名前三为《苍兰诀》《星汉灿烂-月升沧海》和《沉香如屑》；综艺排名前三分别为《中国说唱巅峰对决》《密室大逃脱第四季》和《你好星期六》；动漫排名前三分别为《奶龙》《汪汪队立大功第八季》和《大神探诸葛九九》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《原神》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 ►核心观点 本周，证监会、财政部就中概股审计底稿问题与PCAOB签署审计监管合作协议，相关合作将于9月中旬启动，有望年底前完成；SensorTower数据显示，22H1全球元宇宙应用已获得1.7亿下载，其中游戏应用下载量高达1.1亿，占比67.3%；元宇宙应用共营收6.5亿美元，其中游戏应用收入占比高达94%。 1）监管始终坚定支持企业境外上市，本次协议双边均有妥协，中概股大部分企业有望免于被动摘牌。 我们梳理本次中美双方官方发言，总结以下四点协议共识：①中美双方将提前就检查和调查活动进行沟通协调，但美方有权独立决定检查哪些项目；②美方须查看的审计工作底稿等文件通过中方监管机构协助调取并提供，但若中方拒绝提供，仍将触发《外国公司问责法》下的摘牌机制；③美方将在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询，但亦可直接展开问询；④美方有权查看全部未经编辑的审计底稿，但协议对敏感信息的处理和使用作出了明确约定，将针对个人信息等特定数据设置专门处理程序。 参考此前证监会修订《境外上市相关保密和档案管理规定》、五国企集中宣布退市等相关事件，我们预计除涉及国计民生的重要企业外，大部分境外上市企业的审计底稿将依照协商结果，接受联合检查。双方合作程序启动后，美股上市企业有望免于被动摘牌风险，但保护信息安全的主体责任随之压实，后续数据安全、个人信息保护等重点领域的监管举措将持续常态化推进。 2）游戏为当前元宇宙核心落地场景，持续推荐相关细分业态标的。 步入2022年，政策面不断趋暖，多地政府出台相关举措推进元宇宙产业发展，作为当前产业收入的核心驱动，游戏行业与元宇宙紧密相连。从内容来看，模拟游戏装机量占比最高，XR游戏有望实现规模化应用，硬件端来看，多家VR设备公司放量在即，有望进一步促进受众面扩大、丰富内容生态。结合此前信通院牵头编制产业图谱、上海召开2022全球元宇宙大会，预计行业将走向有序发展，XR游戏、虚拟人、数字展示等相关赛道将受益。 ►投资建议 我们持续关注游戏板块，推荐投资布局VR产业、视频号变现加速的行业龙头腾讯控股，《暗黑破坏神》增厚出海收入、后续海外储备丰满的游戏厂商网易，关注出海表现出色的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，持续关注《幻塔》出海表现；平台经济监管常态化进行时，我们推荐二季度扭亏为盈、本地零售降本增效的本地生活龙头企业美团，持续关注其新业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及文化数字化装备制造商大丰实业。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第34周（实际交易日为2022.08.22-2022.08.26）上证指数下跌0.67%，沪深300指数下跌1.05%，创业板指数下跌3.44%。SW传媒指数下跌0.47%，跑赢创业板指数2.96pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十一位。子行业中出版、影视、广电位列前三位，分别上涨8.70%、2.39%、0.25%。 本周传媒行业个股涨幅前5为文投控股、凤凰传媒、中广天择、新经典、长江传媒。跌幅前5为*ST文化、中南文化、万润科技、中青宝、顺网科技。 2.核心观点&投资建议 本周，证监会、财政部就中概股审计底稿问题与PCAOB签署审计监管合作协议，相关合作将于9月中旬启动，有望年底前完成；SensorTower数据显示，22H1全球元宇宙应用已获得1.7亿下载，其中游戏应用下载量高达1.1亿，占比67.3%；元宇宙应用共营收6.5亿美元，其中游戏应用收入占比高达94%。 1）监管始终坚定支持企业境外上市，本次协议双边均有妥协，中概股大部分企业有望免于被动摘牌。 我们梳理本次中美双方官方发言，总结以下四点协议共识：①中美双方将提前就检查和调查活动进行沟通协调，但美方有权独立决定检查哪些项目；②美方须查看的审计工作底稿等文件通过中方监管机构协助调取并提供，但若中方拒绝提供，仍将触发《外国公司问责法》下的摘牌机制；③美方将在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询，但亦可直接展开问询；④美方有权查看全部未经编辑的审计底稿，但协议对敏感信息的处理和使用作出了明确约定，将针对个人信息等特定数据设置专门处理程序。 参考此前证监会修订《境外上市相关保密和档案管理规定》、五国企集中宣布退市等相关事件，我们预计除涉及国计民生的重要企业外，大部分境外上市企业的审计底稿将依照协商结果，接受联合检查。双方合作程序启动后，美股上市企业有望免于被动摘牌风险，但保护信息安全的主体责任随之压实，后续数据安全、个人信息保护等重点领域的监管举措将持续常态化推进。 2）游戏为当前元宇宙核心落地场景，持续推荐相关细分业态标的。 步入2022年，政策面不断释放相关利好，多地政府出台相关举措推进元宇宙产业发展，作为当前产业收入的核心驱动，游戏行业与元宇宙紧密相连，从内容来看，模拟游戏装机量占比最高，XR游戏有望实现规模化应用，硬件端来看，多家VR设备公司放量在即，有望进一步促进受众面扩大、丰富内容生态。结合此前信通院牵头编制产业图谱、上海召开2022全球元宇宙大会，预计产业将走向有序发展，XR游戏、虚拟人、数字展示等相关赛道将受益。 我们持续关注游戏板块，推荐投资布局VR产业、视频号变现加速的行业龙头腾讯控股，《暗黑破坏神》增厚出海收入、后续海外储备丰满的游戏厂商网易，关注出海表现出色的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，持续关注《幻塔》出海表现；平台经济监管常态化进行时，我们推荐二季度扭亏为盈、新业务降本增效的本地生活龙头企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及文化数字化装备制造商大丰实业。 3.行业新闻 2022年8月22日 【横琴发布“稳经济30条”：培育发展元宇宙等新业态，“集群注册”可享租金及管理费补贴】http://985.so/b8zbi 8月22日，横琴粤澳深度合作区官网发布《横琴粤澳深度合作区贯彻落实国务院〈扎实稳住经济的一揽子政策措施〉实施方案》，共30条措施。方案提到，培育发展元宇宙等下一代互联网新业态，聚焦元宇宙关键技术的集成创新与融合应用，支持建设合作区元宇宙产业链股份制联盟，研究出台《横琴粤澳深度合作区元宇宙产业促进办法》，打造全国首个元宇宙开放创新试验区。此外，布局发展无人驾驶汽车，加强在机器人、人工智能、感应器、车联网等多领域的技术应用。 近日，腾讯科技（深圳）有限公司申请的“寻人启事发布方法、装置、设备和计算机可读存储介质”专利获授权。摘要显示，本申请所述方法包括：当获取到用户终端的寻人启事发布请求时，生成寻人启事；广播寻人启事至区块链网络，以针对寻人启事进行共识验证；当在区块链网络中对所述寻人启事达成共识后，将寻人启事所对应的共识区块储存至区块链中，以使区块链节点对所述寻人启事进行发布。 【 抖音测试新功能 “ 发文助手 ” ， 对不规范表达进行提醒 】http://985.so/b8zby 近日，抖音测试新功能“发文助手”，针对用户发布内容的不规范表达进行提醒。 目前，该功能先期开放给粉丝10万以上的创作者测试使用，后续将逐步优化，开放给更多用户。据介绍，此次上线的“发文助手”功能将会对用户发布内容中的错别字、错误语法、不规范用词等进行检测和提示，使用场景包括标题文字、画面自定义文字、评论文本等。 【“元宇宙与虚实交互联合研究院”在沪成立】http://985.so/b8zb0 日前，以“虚实交互”“以虚强实”为核心方向的元宇宙综合性科技与产业创新平台“元宇宙与虚实交互联合研究院”日前在上海正式成立。该研究院由复旦大学、中国移动咪咕、腾讯互娱、华为技术有限公司、Epic Games（虚幻引擎）等一流产学研机构发起共建；北京大学、人民大学、浙江大学、南京大学等全国知名高校相关机构作为研究共建单位。其中，中国移动的咪咕视讯科技有限公司将作为研究院启动的主要牵头单位之一。 【2022年8月总票房破30亿】http://985.so/b8zme 据猫眼专业版数据，8月22日13时52分，2022年8月总票房（含预售）破30亿，《独行月球》《明日战记》《断·桥》分列8月票房榜前三位。 【Netflix或探索云游戏业务，正招聘相关员工】http://985.so/b8za6Netflix在其最近的职位列表中新增云游戏专家职位，这可能暗示着该公司正在探索游戏服务。报道称，该公司正寻找一位有处理“云游戏相关业务”经验的安全产品经理，一位能够支持Netflix“云游戏服务”的渲染工程师，以及其他相关职位。 2022年8月23日 App：移除所有广告信息】http://985.so/bu9y4 近日，抖音针对移动端推出了全新的搜索引擎“悟空搜索”，开始布局搜索市场。 从悟空搜索的UI界面能够看出，这款应用虽然继承了字节系产品的信息流推送设计，但是在设计上更为简洁克制，观感相对更好。而在搜索内容上，悟空搜索与同为字节旗下的“头条搜索”共享信息源，但是移除了所有的广告信息，让搜索结果更为清爽，也避免了广告带来的信息干扰与误导。 【 爱奇艺推出智能归因技术 ， 助力广告主提升投放转化率 】http://985.so/buk83 基于用户行为预估归因,是爱奇艺独创的智能归因技术。相比于播放归因和曝光归因,归因发送时机判断更精准,跟踪发送量级更小,同时显著提升对平台转化效果的评估,帮助广告主降低投放成本、提高竞价能力,同时获得更高的转化准确率。智能归因不仅可以进一步优化平台的意愿预估准确度,同时还能够增加计划的转化数和跑量能力,进而实现优化成本。 【7月全国电影票房收入实现今年首次正增长】http://985.so/buk4n 7月份，全国电影票房收入同比增长8.6%，实现今年以来首次正增长。这是记者从国新办23日举行的新闻发布会上了解到的。会上，商务部副部长盛秋平介绍了我国服务业发展情况。盛秋平说，目前随着疫情精准防控和各项促进消费、推动生活服务业恢复政策落地见效，服务消费正在加快恢复。7月份，全国餐饮收入同比下降1.5%，降幅比6月收窄2.5个百分点，比5月收窄19.6个百分点；全国铁路旅客发送量日均环比增长30.9%