2022年中报点评：推进汽车业务布局，800G带动光引擎上量

维持盈利预测，维持目标价和增持评级。公司新业务全面推进。激光雷达领域公司推进研发中心和认证体系的布局，同时光引擎业务2023年迎海800G升级机遇，均有望实现较好增长。我们维持2022-2024年归母净利润为4.31/5.53/6.81亿元，对应2022-2024年EPS 1.10/1.41/1.73元。维持目标价44.33元,维持增持评级。 业绩符合预期，持续推进汽车业务布局。公司公告2022年中报业绩，其中营收5.77亿元，同比增长17.92%，归母净利润1.73亿元，同比增长25.49%，与前次业绩快报无异。报告期内，公司推进IATF 16949体系认证，以满足激光雷达业务发展需求，并明确北极光电作为激光雷达器件研发中心、高精度镀膜、微光学研发中心的职能地位，深化汽车业务布局。 2022年是汽车激光雷达爆发的元年，2023年我们将看到更多上车定点项目，公司推进布局有望直接受益。 北美模块向800G升级，光引擎业务持续上量。2023起，海外数通市场领先云厂商出现400G向800G披露升级的需求，带动上游800G光引擎需求增加。公司当前正按募投项目规划扩充光引擎产能，目前已经完成江西光通信产业园一期项目，后续将在年底继续完成二期项目，实现光引擎产能的快速扩张，公司光引擎业务将迎来较大发展机遇。 催化剂：光引擎业务放量，激光雷达配套产品获突破等。 风险提示：光引擎进展不及预期，新领域开拓不及预期。