毛利率维持高水平，静待多领域开花结果

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金博股份发布2022年半年报，实现营业收入8.47亿元，同比增长65.30%；实现归母净利润3.68亿元，同比增长80.38%；毛利率为52.38%，同比-8.02pct；净利率为43.43%，同比+3.59pct；扣非净利率为26.65%，同比-10.22pct。Q2出货符合预期，成本快速下降保障毛利率高水平。研发能力一马当先，多领域值得期待。公司定增落地，募集资金总额达31亿元，按照公司原有规划，将投入8亿元建设金博研究院，公司碳基符合材料平台化研发能力有望更上台阶。我们预计公司2022-2024年营收分别为16.65亿元、26.50亿元、39.62亿元，同比增长24.4%、59.2%、49.5%；归母净利润分别为6.33亿元、9.18亿元、12.17亿元，同比增长26.2%、45.1%、32.6%；截止8月26日市值对应22-23年PE为46.3/32.0倍，维持“买入”评级。