造纸龙头守攻兼备，Q2盈利向上趋势延续

信达证券发布太阳纸业(002078)的报告，公司2022年上半年实现营收198.55亿元，同比增长25.56%；归母净利润16.59亿元，同比下降25.64%。Q2单季度实现营收101.88亿元，同比增长24.70%，环比增长5.38%；归母净利润9.84亿元，同比下降12.38%，环比增长45.85%。公司浆、纸各项目基本达产和稳产，溶解浆景气度上行带动H1收入增长。单Q2毛利率环比改善、现金流水平大幅提升彰显龙头营运能力。维持“买入”评级。