在手订单饱满，成长动力充足

万业企业是一家转型中的半导体设备公司，其房地产收入正在放缓，但集成电路收入正在迅速增长。公司是国内离子注入机的龙头，设备营收持续增长。公司目前在手订单充足，产品线持续扩张，前景可期。我们预计2022-2024年归母净利润分别为4.39、5.60和6.66亿元，对应PE分别为52.1、40.8和34.4倍。维持“买入”评级。