孩子王（301078）发布2022年中报，实现营收43.74亿元，同比下降1.44%，归母净利润0.67亿元，同比下降58.09%。2022Q2净利润0.99亿元，实现单季度扭亏为盈。公司采取多种措施提升盈利能力，包括大力发展差异化供应链+本地化生活服务，自有品牌收入快速提升；持续强化全渠道融合，线上营收占比不断提升；深耕单客经济，会员人数超过5300万人；进一步完善仓储物流布局，巩固竞争比较优势；围绕以用户为中心，打造敏捷组织，减少冗余、快速应变。预计公司2022~2024年EPS分别为0.20、0.37、0.63元/股，对应当前股价PE分别为72、39、23倍，维持“买入”评级。
