前瞻性布局半固态锂电隔膜，打造平台化优势

美南新材是美联新材与安徽美芯、长沙美悦科技共同成立的合资公司，专注于钠离子电池用新型隔膜材料、锂离子电池用半固态隔膜材料、锂离子电池隔膜涂覆材料和导电炭黑在锂/钠离子电池中的应用研究。公司致力于成为锂电池、钠电池、半固态电池等产业优秀的湿法隔膜供应商，目前1#及2#产线合计1.5亿平产能已基本满负荷生产并批量供货，3#及4#产线合计1.5亿平正在加紧调试中，预计8月底开始试生产。公司坚定推进产能建设，已与芝浦机械签订设备采购合同，2023年或将新增6亿平产能，远期规划或将超过15亿平。此外，公司还布局了导电炭黑，加快完善产业链布局，打造平台化竞争优势。预计公司22/23/24归母净利润至3.72/5.52/8亿元，对应P/E为31x/23x/17x，维持“买入”评级。