薄膜电容龙头地位稳固，单季毛利率触底回升

法拉电子（600563.SH）发布2022年中报，公司实现营业收入17.63亿元，同比增长37.46%；实现归母净利润4.32亿元，同比增长18.82%。公司主营业务为薄膜电容器的研发、生产和销售，下游新能源、风光储行业持续拉动行业高景气，公司成长空间广阔。2022H1公司销售毛利率为38.52%，同比下降5.13pct，毛利率下降主要系薄膜电容上游原材料基膜及各类金属材料价格上行。预计公司2022~2024年营业收入分别为39.37亿元、53.35亿元、69.46亿元，归母净利润分别为10.51亿元、14.17亿元、18.77亿元，对应EPS分别为4.67元、6.30元、8.34元，维持“推荐”评级。