火电板块业务持续修复，积极转型发展优质新能源风光项目

预计2022-2024年公司营业收入分别为1865.22、1976.44、2089.86亿元（原预测为1769.88、1877.84、1996.26亿元），分别同比增长10.90%、5.96%、5.74%（原预测为5.23%、6.10%、6.31%）。归母净利润分别为56.84、77.63、92.92亿元（原预测为65.09、87.03、113.97亿元），分别同比增长408.02%、36.58%、19.69%（原预测为452.71%、33.71%、30.96%）；EPS分别为0.32、0.44、0.5 2（原预测为0.36、0.49、0.64），对应PE分别为13.46、9.86、8.23倍（原预测为9.07、6.78、5.18倍）。维持公司“买入”评级。 风险提示：煤价持续高位风险、政策落实情况不及预期、新能源装机投产不及预期、研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

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