2022中国健康产业白皮书-数字与AI健康篇

2022易凯资本中国健康产业白皮书2022易凯资本中国健康产业白皮书数字与AI健康篇2022.05 2022易凯资本中国健康产业白皮书核心观点：1．数字化将成为医疗健康产业未来增长的核心动力，引领新一轮产业竞争格局变化。医疗产业在政策推动、技术选代、市场演变，疫情常态化等多重国素的共同作用下，正在以前产业。过去一年里，数字医疗领域一级市场交易活跃度大幅提升，数宇医疗领域交易所交表致量呈现爆发态势，1PO发行实现飞跃。2.监管政策加速医疗供给侧改革进入深水区，例遇产业上下游全线降本增效、含法含规。从面向药金的药品数字化全流程追潮，到面向医院的以电子病历三级医院全茂益为首的医院信息化改革，以及在医保支付日益紧缩肾景下联励筹措以商业健原险为主的第二支付平台等，药企、医院、保险等主要参与者需遗速做出积极反应适应监管提出的要求。3.前沿科技百花齐放层出不穷，为行业注入源源不断新生动力。（1）AI+药物研发国内正处于验证阶投，已从初创期快速迈入了成长期，未来会逐步向中后期发力：（2）医疗机器人已来到临床验证的关键路口，其中手术和康复机器人最受行业认可，进一步提升装机率和开机车的商业化突破值得期待；(3)扩展现实(XR）方兴未艾，未来会逐渐应用到疾病治疗、临床辅助、康复训练、医学教有培训、医学护理等多个场景，并带来前所未有的用户体验和创新诊疗路径；（4）数字手生苗头初显，在医疗健康领域具备段大商业化潜力的应用方向首先会在数字药试模型、精准医疗、健康监测与管理等药企端和感者端得到转化；（5）数字疗法（DTx）逐步发展成熟，“三有三高”（有明确适应症和原理机制、有明确循证医学证据支持、有明确支付方和高基底惠者数、高增长率、高付费意愿）的数字疗法企业（如眼科和精神心理领域等）将持续受到资本的关注，头部企业的先发优势将使其迟速与其他企业拉开身位优势。需求分析的理性思考，即一个赛道是真需求还是伪求，需求是否刚性，以及市场容量和天花板是否够大；二是对商业化的理性思考，即商业模式理论上是否跑的通以及实际上团队是否做的到，利益相关方是否真实愿意付费，以及付费的力度和可持续性；三是对监管的理性惠考，即今天的逻辑是否是明天的逻辑，现在的政策是否未来依旧适用，在医保控费、腾换岛的大背景下，能长期走下去的路在何方。5.2022年资本重点关注和值得期待的赛道：·供给端：AI药物研发、智慧药企、智慧医院、药物数字停侣：需求端：青少年近视防控、青少年精神心理、老年智甚底复、肺癌和阿尔蓝海跃病早募、女性健康、消常+医疗的新领域，支付端：医疗信息化和医保科技类企业、去同质化的创新商保产品 2022易凯资本中国健康产业白皮书2021年发生了哪些重要变化2021年，在政策推动、技术选代、市场演变，疫情常态化等多重因素的共同作用下，医疗产业正在以前所术有的姿态拥艳数字技术，全面迈向“数治”时代，数字技术正在或将要重塑医疗健康产业。从来没有这样的时划，以数字技术为代表的创新得到了全医疗产业的高度关注、重视与参与。产业各方似乎跌奖地达成了一个共识：数字化将会成为产业规模增长的主要源泉，也将成为全球新一轮产业竞争的分水岭。医疗健康产业由于其合规性要求高、数字化水平低等产业特性，是数字化最重要的应用落地场景之一，医疗健康产业本身电正随着数字化水平的提升发生着结构性的变化。其肾后所蕴含的巨大的产业价值，成功吸引资本对数字医疗的重新关注，（一）数字医疗迎来交易风口，助力行业新旧动能转换1、图顾过去一年，2021年成为了数字医疗的资本化上行周期起点1）2021年数字医疗领城一级市场文易活联度大幅提升近5年数字医疗领域一级市场交易情况单位：亿元257179 13115511555319322221798220172018201920202021交易全段（亿人民币）交易数量监据来源：企名片，招系页本型理从近5年的市场交易情况来看，2021年对比前4年平均的交易金额，实现了近翻倍的增长，中国2021年数字医疗领域共发生了257起融资事件，融资额总计553亿元，比上年分别增长66%和93%，平均单笔融资额约2亿元。 2022易凯资本中国健康产业白皮书2021年数字医疗领域一级市场交易情况单位：亿元70585724161120138372021Q12021Q22021Q32021Q4交思金段 (亿人民币)按季度来看，以融资事件对外PR的时间点为统计，2021年从第二季度开始，数字医疗领域的一级市场融资一直保持着较高热度，整体呈现较强的势头，其中不乏有大体量的融资崇例出现。一方面，受疫情影响，数字医疗远程无接触、系统自动化的特点，在疫情期间受医疗资源紧张、避免人群聚集的情况下，继续发择了重要作用，快速实现了用户群体的教有，让市场看到了医疗数字化常带来的使捷与效单，继续在后疫情时代发挥效用。另一方面，第一波互联网医疗公司，吃到了市场转变的红利，经过4-5年的发展到2021年，已经处于中后期阶段，业务接近发展成熟，自然受到资本的推崇，带动了数字医疗领域整体的融资节奏。同时，由于疫情期间部分融资进展工作受到了影响，拉长了时段，2020年的部分融资得以在2021年完成，也侧面推动了2021年的融资总体增长。最后，受益于数字化基建如5G、智能手机、医疗数据、AI等的不断发展与升级，数字医疗领域进入了加速发展的快车道，受市场的关注度逐渐提升，成为这个领域爆发的基石。2）2021年数宇医疗领城IPO发行实现飞跃近5年数字医疗领域IPO发行情况单位：亿元1,844515190520172018201920202021爱行总市值(亿人民币)IPO致量 2022易凯资本中国健康产业白皮书2021年，共有6家公司IPO上市，整体发行市值电达到了506化元，数字医疗领域的IPO名录，/从大平台孵化公司迈向了独立市场化公司。这标志着数字医疗领域真正实现了从一级市场到IPO的通路验证，一方面代表了数字医疗领域已有一部分公司发展成熟，受到了公众的认可，另一方面也为投资基全带未了市场遗出通路的确定性预期。2021年数字医疗领域IPO发行情况领城公司上市地点证券代码上市时间互联网医药药易购A服创业板300937.SZ2021医脉通港股02192.HK数学化营销麦迪卫康港股02159.HK2021医疗大数报医演科技港股02158.HK2021AI影像离峰科技港股02251.HK2021智慧医院嘉和美康A服科创板688246.SH2021在股价表现方面，受整体二级市场周期影响，反映在数字医疗领域，存截止2021年12月31日，4家港股发行公司皆有不同程度的四调，而A股1家发行公司至现逆势上涨局面。这一情况电会对接下来的公司上市规划产生一定的影响。3）2021年数宇医疗领域交易所交表数量呈现爆发态势除了成功上市的6家公司之外，2021年数字医疗领城IP0交表数量远超此前所有之和，共有12家公司文表做上市准备，其中10家选择了港股，1家选择了美股，1家选择了A股科创板。这代表了数字医疗领域的第一波公司陆续发展成熟，纷纷走向冲制IPO的道路。2021年数字医疗领域交易所交表情况公司类型公司板块交表时间智云健康漕文所交表2021因心科技潜交所交表2021港交所交费2021互联网区疗可当快药港交所交表2021东软照康潜交所交装2021零能科技美妆交表2021微医集团薄交所交表2021深塑科技港文所交表2021AI医疗数萍科技漂交所交表2021科亚医疗港交所交表2021医达健康港交所交表2021医疗数字化太美医疗科创板交表 2022易凯资本中国健康产业白皮书2、数宇医疗从“互联网+医疗”逐渐向“医疗数宇化”演变近5年数字医疗领域公司阶段分布情况23%17%21%23%25%639%669662%55%58%20172018201920202021AR及以的=B轮=DE轮Pre-IPO能中国数字医疗领域大部分公司仍然处于中早期阶投，整体产业在不断成熟过程中，其中部分领域格局已逐渐清晰，第一梯队公司率先步入上市进程。D轮至Pre-IPO轮项目数量占比逐年增加，也彰显着数字医疗领域已从早期探案，迈向成熟的快车道。数字医疗领城中，2015年前后创立并快速成长起来的一批公司，成为了互联网与医疗结合的第一波数字医疗公司，以医药电商为典型代表，也最早吃到市场转变营来的红利，同时也有看共同的特性：以互联网技术为基底，提升院外环节的效率，业务模式最终以“药品”作为变现方式，实现了商业化收入规模的快速上涨，并纷纷在几年后上市或者交表。这一波公司作为数字医疗的先锋，成功将这一领城带人入公众的税好，也开启了数字医疗领城投资的热潮。从2019年前后起，市场从对第一波数字医疗的认知中不斯升级，以及后续疫情的催化，第二波数字医疗公司来了资本的推常，逐渐向“医疗数字化”方向演变，这里面以AI影像、科室/临床数字化为典型代表，这些公司不再以互联网+的方式高举高打，反面更多聚焦于医疗的本质，通过数字化的方式来提升院内诊断及治疗环节的效率，支付方电向了药企或者医院，同时变现方式电可通过服务，或通过软件，或通过具体产品等。这部分公司有些已经发展到中期阶投，已开始在商业化收入规模上显示了一定的潜力和趋势，成为目前数字医疗领域的中坚力量。近2年，仍有不少公司纷纷在市场中显露头角，更加夯实了“医疗数字化”的内涵，这里面以数字疗法为典型代表，以数字的方式更加深入到医疗本质，补充或替代原有医疗方式，实现治疗的多样化，为惠者带来了病症缓解的曙光。这部分公司仍在发展的早期阶段，我们电拭目以待。(二）疫情影响促进数字医疗行业发生根本性转变 2022易凯资本中国健康产业白皮书数学医疗为服务新冠肺关疫情的有效防控在多个场景发挥了重要的作用，一场以数孚医疗为代表的时代随着疫情的常态化情情到来，新冠疫情在短时间内极大地加速了数字医疗的发展，并在一定程度上重构了医药健康产业的区域格局。1、互联网医疗过去数年内，在行业不解探索下，互联网医疗业态百花齐放，行生出数宇医疗、健康咨询、医药电商等各类业务模式，但不少依然排相在医疗“外国”，中国互联网医疗的第一段辉控时代也随着诸多医药电商的上市而短督离开了资本的热捧。而随着疫情刺激，互联网医疗领域迎来了资本关注的第二券，成为了真正解决实际就医问诊问题的宝责资产。受新冠疫情影响，国家鼓励居民线上就诊，减少聚集。2021年各板块互联网医疗平台用户数量均有所增长，总用户量增长约1，500万，其中桂号问诊平台用户量增长最多，约570万人，医药电商平台用户增长率最高，达38.5%。热而数字医疗依旧面临着很大执战，加何将底层的数字化能力与机制创新相结合，打通医保支付、形成“医药”闭环，并在体制机制上实现三者的联动，是服务模式和服务质量的最终质变指标。2、医院数宇化疫情下，数字化升级电深划地影响着医院的服务体系，传统的影像诊断服务由传统的实体片升级为了数字胶片，新型冠状病再肺灵疫情下，A1医疗企业通过构建医疗影像诊断系统的AI+CT模式，减少错诊漏诊并协助基层医疗机构辨别感染者，将成为新冠肺炎临床诊断病例判定的有效工具，并为快速隔离、诊断、治疗患者争取关键时间。A1辅助影像诊断是目前AI医疗最成熟的应用领域，在疫情常态化下，会迎来更大的发展，3、远程医疗5G远程传检技术打破了医疗资源和医资源空间局限，方使医疗资源更高效地互相沟通文流，目前，武汉当地的各家医院可以通过5G技术进行互联，武汉协和医院西院区与北京朝阳医院、北京友谊医院实现成功对接。除了京、鄂两地的互联会诊之外，四川、重庆、浙江、江苏等地电在疫情期间通过5G加持诊疗，借助5G手投实现全方位无障碍远程移动会诊。医院的5G网络度盖将会被提高到第一优先级，并加5G在更多医疗场景下的应用创新。(三）监管政策引导促进医疗供给侧改革 2022易凯资本中国健康产业白皮书2021年是政策环境剧变的一年，政府面对数字医疗产业中主要的支付方：医院、药金、保险，均出台了力度十足的政策来提升行业监管。这些政策中，基本线是以合规合法为导向，面向药企的药品数字化全流程逆溯、面向医院的以电子病历三级医院全厦益为首的医院信息化改革均是从合规侧为产业