融捷股份发布2022年半年度报告,实现营业收入9.87亿元,同比增长194%,归母净利润5.76亿元,同比增长4444%。其中,甲基卡矿山产能顺利释放,22H1实现锂精矿产销2.37/2.30万吨。Q2存在锂盐行为惜售,Q3锂盐价格已上涨,下半年利润将集中释放。鸳鸯坝250万吨精选项目推进中,远期锂精矿产能或达47万吨/年。公司锂资源禀赋优越,一体化锂矿采选锂盐冶炼产能有序扩张,供需紧张锂价高位业绩释放,维持22/23/24年归母净利润分别为20.37/31.01/42.91亿元,对应当前市值PE为16/11/8倍,维持“买入”评级。