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安井食品发布了2022年半年度报告,实现营业收入52.75亿元,同比增长35.47%,实现归母净利润4.53亿元,同比增长30.35%。其中,22Q2实现营业收入29.36亿元,同比增长46.07%,实现归母净利润2.49亿元,同比增长43.00%。菜肴制品业务高增,营收增长超预期。22Q2公司加强费用管控,利润端表现超预期。展望22H2,公司仍会加强对费用的管控,同时在低基数下,业绩有望继续高增。我们预计公司22-24年EPS分别为3.55/4.38/5.82元,对应PE分别为42.90/34.75/26.18倍,维持“买入”评级。