2022年中报点评：大型化转型影响交付，海工业务成新锚点

天顺风能是一家新能源装备制造及新能源开发投资公司，其主营业务包括陆上、海上风塔，叶片及模具，风电海工产品和其他关键部件。公司披露了2022年半年报，实现收入20.42亿元，同比下滑37.99%；实现归属上市公司股东净利润2.54亿元，同比下滑68.20%。风电行业短暂失速，塔筒、叶片交付量减少导致营收净利同比下滑。公司海工业务成未来发展新锚点，正开展新一轮“两海”布局，产能聚焦江苏、广东/广西及福建，确保公司在海外出口及海上风电的领先位置。公司预计2022-2024年归母净利润分别为10.01/15.77/22.34亿元，对应2022.8.18收盘价17.92元，PE分别为32/20/14。维持公司“强烈推荐”评级。