电价上升凸显电站模式优越性，盈利能力持续攀升

芯能科技发布2022年半年度报告，实现营业收入2.94亿元，同比增长38.27%；实现归母净利润0.80亿元，同比增长33.53%。公司聚焦自持分布式电站业务，电站规模向GW级稳步迈进，截止22H1，公司累计自持分布式光伏电站并网容量约662MW，较期初并网容量增加约57MW。公司盈利能力受大工业电价上调影响提升，电站所发电的电价紧贴大工业电价，公司度电收入也得以获得较大提升。公司以高盈利为前提积极打造新业绩增长点，分布式光伏开发建设服务业务和充电桩业务收入同比增速较高。预计公司22-24年分别实现归母净利润2.11/2.95/3.91亿元，同比+91.6%/39.8%/32.6%，维持“买入”评级。