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华宝证券发布公募基金专题报告,分析了近期市场预期转弱的原因,包括疫情反复、地产冲击、欧美衰退预期、政策进入观察期、中美关系复杂化等。报告认为,尽管复苏迟到,但并未消失,随着不可控因素的影响减弱或消除,市场的修复可能会好于预期,修复的节点或在9月。报告指出,基建的水利、电力及新基建方向,线下场景的消费服务业,地产上游、下游的需求改善可能是四季度经济复苏逻辑下具备更大修复空间的领域。报告提醒,经济超预期下滑、地产出现新的风险事件、中美关系风险提升等是可能的风险。