中国宏桥(01378)给予买入评级,看5元AMTD证券 中国宏桥(1378)(建议买入) 集团为全球最大电解铝生产商，尽管近年来铝价低迷，令本来具有成本优势的宏桥压力倍增，但今年上半年仍录得纯利27.18亿元人民币，按年增33.4%，期内毛利率亦提升1.4个百分点，至23.3%。为应对铝价下跌，近期包括宏桥、中国铝业(2.29, -0.02, -0.87%)(2600)在内的14家铝生产商已达成协议，将通过减产等方式抑制铝价进一步下滑，这一协议对集团未来盈利增长有正面作用。 此外，据中国有色金属(0.201, 0.00, 0.00%)工业协会预测，“十三。五”期末，中国铝消费将达到每年4400万吨，即现时仍有1000万吨以上的增长空间；并料2016年原铝消费达3280万吨，增长7.2%，预示未来五年中国铝需求将保持增长趋势，对集团来说亦是好消息。 早前宏桥旗下两间全资子公司山东宏桥及山东铝电公布，今年首九个月净利润分别为42.4亿及39.3亿元人民币，分别按年升4%及12.1%，相比集团去年全年赚53.1亿元人民币，今年业绩增长已有保障。 股价最近几个月于4元水平整固， 近日出现异动， 昨日更进一步突破100天线4.1元阻力，有望进一步反弹。建议于4.2元买入，目标5元，跌破3.9元止蚀。