【浙商电新张雷】锂电正极7月排产点评：需求较为景气，高镍化持续提升【三元前驱体：LG加速向8系升级，缩减6系订单】7月主流6家企业总产量环比+3.2%，预计8月/9月排产环比+5.4%/5.6%。分类型看，由于LG 6系订单减少并转移至8系，7月622产量环比-7.2%；7月811产量占比50.5%，预计8月/9月排产占比+51.2%/51.8%，811占比稳步提升，预计后续将反映在终端市场。【正极材料：国内由5系向6系切换加速，铁锂需求依然强劲】三元：7月主流七家企业总产量环比+8.4%；预计8月/9月排产环比+8.7%/3.3%。分类型看，7月622产量环比+47.3%，主要系下游电池厂订单落地及头部正极企业新增产能释放，5系订单减少，7月产量环比-5.5%；811占比稳健，预计8月/9月排产占比分别为49.2%/49.0%，预计后续随镍价下行占比提升。铁锂：终端需求增长及宜宾时代放量，7月产量环比+28.3%，预计8月/9月排产环比+9.8%/6.7%。【重点关注】(1)三元前驱体：受益镍钴价格下行，高镍占比有望提升，重点关注中伟股份、格林美、华友钴业、芳源股份；(2)三元正极：受益高镍化推进，重点关注容百科技、当升科技；(3)磷酸铁锂：拥有良好客户资源和规模领先的企业受益，重点关注德方纳米、光华科技、富临精工、龙蟠科技。风险提示：锂电需求不及预期，政策变动风险，原材料价格上涨。