大宗商品价格跌幅收窄，初显震荡走势

市场观点：2022年下半年，美国通胀数据再创近年来新高，这意味着上半年的加息手段并未有效压制通胀，因此美联储坚定鹰派立场，两次加息75bp，导致美元指数走强，国际大宗商品价格大幅下跌。进入8月，大宗商品价格跌幅收窄，初显震荡走势，静待本周三美国的CPI数据公布；但后续月份仍需警惕“美国衰退交易”对大宗商品价格带来的消极影响。 外汇市场：上周，美元指数走强，涨幅为0.69%，报价106.5714，导致欧元兑美元、英镑兑美元纷纷下跌，美元兑日元、美元兑离岸人民币纷纷上涨，其中美元兑日元涨跌幅较大，涨幅1.34%，报价135.0050。欧元、日元中间价纷纷上涨，其中日元涨幅较大，涨幅1.23%，报价5.0773，英镑中间价小幅下跌。 贵金属：黄金白银期货价格走势分化，黄金上涨幅度较小，白银下跌幅度较大，跌幅1.67%，报价19.82美元/盎司。 有色金属：大部分有色金属期货价格下跌，其中镍跌幅较大，跌幅5.94%，对应报价22216.00美元/吨；铅和锌期货价格上涨，涨幅分别是1.74%和5.44%，报价2070.00美元/吨和3488.50美元/吨。 能源化工：能源期货价格纷纷下跌，原油大幅下跌，跌幅9.74%，报价89.01美元/桶，天然气小幅下跌，跌幅为2.01%，报价8.06美元/桶。 农产品：主要农产品期货价格呈现下跌，其中小麦和大豆下跌幅度较大，跌幅分别是3.96%和4.07%，报价775.75美分/蒲式尔和1408.75美分/蒲式尔，唯独糖期货价格小幅上涨。 黑色金属：部分国内黑色金属期货价格上涨，其中不锈钢上涨幅度较大，涨幅3.18%，报价16225.00元/吨，然而铁矿石大幅下跌，跌幅9.41%，报价707.00元/吨。 煤炭：煤期货价格走势分化，焦煤小幅下跌，动力煤和焦炭上涨，其中焦炭上涨幅度较大，涨幅是2.52%，报价2890.00元/吨。 猪肉和猪饲料：猪肉期货价格下跌，跌幅2.49%，报价20525.00元/吨，豆粕价格小幅上涨。 风险提示：外汇市场风险、期货市场波动风险等 1.外汇市场 上周，美元指数走强，涨幅为0.69%，报价106.5714，导致欧元兑美元、英镑兑美元纷纷下跌，美元兑日元、美元兑离岸人民币纷纷上涨，其中美元兑日元涨跌幅较大，涨幅1.34%，报价135.0050。美元指数收盘106.5714，周涨跌幅为0.69%；欧元兑美元报价1.0180，周涨跌幅为-0.45%；英镑兑美元报价1.2071，周涨跌幅为-0.86%；美元兑日元报价135.0050，周涨跌幅为1.34%；美元兑离岸人民币报价6.7672，周涨跌幅为0.21%。 图1：美元指数走势图 表1：国际汇率报价和周涨跌幅 欧元、日元中间价纷纷上涨，其中日元涨幅较大，涨幅1.23%，报价5.0773，英镑中间价小幅下跌。欧元中间价6.9064，周涨跌幅为0.47%，本月累计上涨0.15%；英镑中间价8.1939，周涨跌幅为-0.18%，本月累计下跌0.55%；日元中间价5.0773，周涨跌幅为1.23%，本月累计下跌0.14%。 图2：欧元、英镑、日元走势图 2.国际期货市场 2.1贵金属 上周，黄金白银期货价格走势分化，黄金上涨幅度较小，白银下跌幅度较大，跌幅1.67%，报价19.82美元/盎司。COMEX黄金主力合约收盘价1772.90美元/盎司，周涨跌幅为0.57%，本月累计上涨1.36%；COMEX白银主力合约收盘价19.82美元/盎司，周涨跌幅为-1.67%，本月累计上涨2.16%。 图3：COMEX黄金走势图 图4：COMEX白银走势图 2.2有色金属 上周，大部分有色金属期货价格下跌，其中镍跌幅较大，跌幅5.94%，对应报价22216.00美元/吨，唯独铅和锌期货价格上涨，涨幅分别是1.74%和5.44%，报价2070.00美元/吨和3488.50美元/吨。LME铝主力合约收盘价2416.00美元/吨，周涨跌幅为-2.91%；LME铜主力合约收盘价7870.50美元/吨，周涨跌幅为-0.59%；LME镍主力合约收盘价22216.00美元/吨，周涨跌幅为-5.94%；LME铅主力合约收盘价2070.00美元/吨，周涨跌幅为1.74%； LME锡主力合约收盘价24455.00美元/吨，周涨跌幅为-2.36%；LME锌主力合约收盘价3488.50美元/吨，周涨跌幅为5.44%。 表2：有色金属报价和周涨跌幅 图5：LME铝走势图 图6：LME铜走势图 图7：LME镍走势图 图8：LME铅走势图 图9：LME锡走势图 图10：LME锌走势图 2.3能源化工 上周，能源期货价格纷纷下跌，原油大幅下跌，跌幅9.74%，报价89.01美元/桶，天然气小幅下跌，跌幅为2.01%，报价8.06美元/桶。NYMEX原油主力合约收盘价89.01美元/桶，周涨跌幅为-9.74%，本月累计下跌7.97%；NYMEX天然气主力合约收盘价8.06美元/桶，周涨跌幅为-2.01%，本月累计下跌7.78%。 图11：NYMEX原油走势图 图12：NYMEX天然气走势图 2.4农产品 上周，主要农产品期货价格呈现下跌，其中小麦和大豆下跌幅度较大，跌幅分别是3.96%和4.07%，报价775.75美分/蒲式尔和1408.75美分/蒲式尔，唯独糖期货价格小幅上涨。 CBOT玉米主力合约收盘价610.00美分/蒲式尔，周涨跌幅为-1.61%；ICE2号棉花主力合约收盘价96.13美分/磅，周涨跌幅为-0.63%；CBOT小麦主力合约收盘价775.75美分/蒲式尔，周涨跌幅为-3.96%；CBOT大豆主力合约收盘价1408.75美分/蒲式尔，周涨跌幅为-4.07%；ICE11号糖主力合约收盘价17.94美分/磅，周涨跌幅为2.28%。 表3：农产品报价和周涨跌幅 图13：CBOT玉米走势图 图14：ICE2号棉花走势图 图15：CBOT小麦走势图 图16：CBOT大豆走势图 图17：ICE11号糖走势图 3.国内期货市场 3.1黑色金属 上周，部分国内黑色金属期货价格上涨，其中不锈钢上涨幅度较大，涨幅3.18%，报价16225.00元/吨，然而铁矿石大幅下跌，跌幅9.41%，报价707.00元/吨。SHFE热轧卷板主力合约收盘价3990.00元/吨，周涨跌幅为0.05%；DCE铁矿石主力合约收盘价707.00元/吨，周涨跌幅为-9.42%；SHFE螺纹钢主力合约收盘价4022.00元/吨，周涨跌幅为0.20%； SHFE不锈钢主力合约收盘价16225.00元/吨，周涨跌幅为3.18%。 表3：黑色金属报价和周涨跌幅 图18：SHFE热轧卷板走势图 图19：DCE铁矿石走势图 图20：SHFE螺纹钢走势图 图21：SHFE不锈钢走势图 3.2煤炭 上周，煤期货价格走势分化，焦煤小幅下跌，动力煤和焦炭上涨，其中焦炭上涨幅度较大，涨幅是2.52%，报价2890.00元/吨。DCE焦煤主力合约收盘价2141.00元/吨，周涨跌幅为-0.65%，本月累计下跌0.39%；CZCE动力煤主力合约收盘价861.40元/吨，周涨跌幅为0.28%，本月累计下跌2.33%；DCE焦炭主力合约收盘价2890.00元/吨，周涨跌幅为2.52%，本月累计上涨2.78%。 图22：DCE焦煤走势图 图23：DCE动力煤走势图 图24：DCE焦炭走势图 3.3猪肉和猪饲料 上周，猪肉期货价格下跌，跌幅2.49%，报价20525.00元/吨，豆粕价格小幅上涨。DCE生猪主力合约收盘价20525.00元/吨，周涨跌幅为-2.49%，本月累计上涨4.85%；DCE豆粕主力合约收盘价4027.00元/吨，周涨跌幅为1.61%，本月累计上涨1.54%。 图34：DCE生猪走势图 图45：DCE豆粕走势图