银河期货航运日报

1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年8月8日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3163.45-0.79%5.21%BDI1560-2.68%-52.98%SCFI: 综合指数3739.72-3.80%-11.50%BPI1967-0.81%-41.42%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）6499.00-2.91%16.99%BCI1411-4.66%-67.20%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）9330.00-0.19%-8.23%BSI1700-2.69%-43.01%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）5166.00-4.62%-30.36%FDI远东干散货运价指数1282-3.35%-43.80%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）5852.00-1.99%-16.90%FDI运价指数1253-2.75%-25.03%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）2601.00-6.74%-27.43%FDI租金指数1326-4.19%-58.52%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）2988.00-0.30%-15.28%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）7835-8.44%-81.67%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）6050.00-0.30%-25.57%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)15038-1.23%-49.32%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）5336.00-0.26%5.41%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）15523-5.39%-43.78%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）9531.000.97%-2.47%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）7.8-4.35%-47.63%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）316.00-0.63%15.33%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）22.4-5.36%-23.69%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）305.000.00%11.72%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）10.8-0.09%-18.68%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）846.00-12.60%-2.31%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）54.8-0.99%-14.92%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）343.00-2.56%81.48%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）55.4-0.70%-13.88%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)87.991.00%20.65%92.951.12%23.6%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）35.70(0.30)1.23全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）9.01-0.88%7.48%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）30.840.00(0.46)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）192.470.01%1.67%全球所有海运货船拥堵指数（%）31.180.010.91----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：马幼元 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：蒋洪艳 本报告主笔：蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，8/5日BDI报1560点，环比-2.7%，同比-53%。集装箱运价方面，8/5日当周SCFI集装箱运价指数3739.72，环比-3.8%，同比-11.5%，其中上海-美西集装箱运价6499美元/FEU，环比-2.9%，同比+17.0%；上海-欧洲集装箱运价5166美元/TEU，环比-4.6%，同比-30.4%。受需求端减弱的影响，干散货运价和集装箱运价均出现不同程度下跌。 港口拥堵方面，受货量减少的影响，集装箱港口和干散货港口拥堵均有所缓解。8/5日Clarkson全球集装箱塞港指数为35.1%，相较一周前-1.1%，8/5日Clarkson全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.05%，相较一周前-0.05%。英国最大的集装箱船港口费利克斯托的 2,000 名工人将于 8 月 21 日至 8 月 29 日罢工。该劳工组织表示，在长江和记控股有限公司旗下的港口没有改善其加薪 7% 的提议后，谈判失败。上周，伦敦一家巴士特许经营商的司机表示，他们将在 8 月 19 日至 20 日罢工，这与之前宣布的伦敦地铁工人罢工日期一致。通胀带来的能源成本和生活成本的上升导致罢工成为欧美国家非常常见的问题，这将导致供应链仍处于紧张状态。 干散货方面，国内方面，煤炭价格下跌，下游观望情绪较重，进口煤炭冷清，国外方面，受天然气成本较高影响，欧洲逐渐重启煤电，不过据了解，欧洲港口煤炭库存较高，煤炭采购量预计继续增加，但增速边际出现放缓。铁矿石方面，全球对钢材需求下行，美联储加息预期所带来的不确定性，市场氛围较弱，尽管中国短期钢厂复产预期支撑铁矿石需求，但全球终端需求依旧疲弱，关注中国下半年基建动作。粮食方面，乌克兰第一艘粮食运输船已顺利发出，粮食出口可在4-6周内达到每月300万吨，后续发运量有望逐渐增加。 集装箱方面，中国7月PMI新出口订单47.4，环比明显回落，出口动能预计逐渐收窄，尤其是今年四季度预计将出现明显下降。东南亚出口增速也出现放缓，7月份越南出口金额302亿美元，同比+12.3%，环比6月增速23.2%下降11个百分点。消息显示，受国外经济衰退需求下降的影响，越南目前生产订单减少，生产时间缩短，工人出现轮休现象，验证了需求的走弱。需求端，欧元区7月消费者信心指数录得-27，跌至2021年2月以来的最低水平。美国7月加息75BP落地，7月美国就 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 业数据超预期，引发市场对加息的再度担忧，下半年消费下滑趋势基本已成定局。中长期看，在全球高通胀和俄乌冲突的背景下，全球经济衰退预期加剧，装箱运输供需格局逐渐转为宽松，中长期看集运价存在较大下跌压力。 二、行业信息 1. 海关总署：7月份，我国进出口总值3.81万亿元，增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%；进口1.56万亿元，增长7.4%；贸易顺差6826.9亿元，扩大90.9%。按美元计价，7月份我国进出口总值5646.6亿美元，增长11%。其中，出口3329.6亿美元，增长18%；进口2317亿美元，增长2.3%。 2. 美国7月非农新增就业人数52.8万人，优于预期的25万人，美国7月失业率3.5%，环比-0.1pct。 3. Metal Expert 获悉，包括国内外市场在内的日本钢材需求预计在第三季度将同比下降1.8%至2096万吨，其中出口量可能达到674万吨（同比下降9.4%）。1-9 月，日本粗钢产量估计为 6981 万吨（同比下降3.2%）。由于与半导体和其他组件的供应限制以及俄罗斯和乌克兰之间的战争的影响相关的风险，未来下降趋势可能会加快。 4. 中国海关：6月中国进口煤及褐煤1898.2万吨，较上月减少156.7万吨，同比下降33.1%；1-6月累计进口煤及褐煤11500.1万吨，同比下降17.5%。6月中国进口铁矿砂及其精矿8896.9万吨，较上月减少354.8万吨，同比下降0.5%；1-6月累计进口铁矿砂及其精矿53574.8万吨，同比下降4.4%。 三、行情展望 集装箱方面，受俄乌冲突和全球高通胀的影响，随着美联储、欧央行、英国等主要经济体相继加息，欧美国家需求端压力逐渐显现，不过美国7月就业数据超预期仍显示出一定的经济韧性，短期对出口尚有一定支撑。中国7月官方制造业PMI降至荣枯线以下，其中新出口订单仅47.4，环比降1.9，预计四季度出口增速将出现明显走弱。近期航司继续大面积停航，产业链供应仍尚未恢复正常。综合预计运价短期维持震荡偏弱。从中长期的方向看，集装箱运输供需格局扭转，运价中长期趋势将出现较大幅度下跌。 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 干散货方面，短期干散货船运力无法大幅放量。需求方面，受到新冠疫情、俄乌冲突和全球高通胀的影响，面临较大压力。近期虽高温天气背景下国内电厂日耗增加，但由于国内外煤价倒挂，进口煤炭依然较少。天然气价格高涨背景下欧洲重启煤电，受能源短缺影响对煤炭需求仍有望增加，不过据了解，欧洲港口煤炭库存目前较高，短期对煤炭的进口速度或有所减缓。铁矿石方面，近期钢厂利润有所恢复，中国稳基建和楼市背景下钢材需求有望好转，不过全球日韩等主要经济体在衰退背景下对钢材的需求放缓，铁矿需求仍面临较大压力，重点关注中国下半年基建发力程度。粮食方面，乌克兰粮食逐渐开始发运，但体量较小，关注后续发运进度。总体来看，受需求下降影响，预计短期干散货运价仍偏弱震荡。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 0100020003000400050006000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 02000400060008000100001200014000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图6： CCFI综合指数 020040060080010001200140016001800147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 050010001500200025003000350040001471013