东方电热是一家专注于PTC电加热器和预镀镍电池钢壳业务的公司。公司近期通过简易程序向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金2.98亿元，用于建设年产50台高温高效电加热装备项目和年产两万吨锂电池预镀镍钢基带项目。其中，预镀镍钢基带项目预计满产后将增加年收入3.7亿元，净利润3408.9万元。公司作为国内为数不多掌握预镀镍技术企业，有望受益于国产替代进程。此外，公司还计划新建年产50台高温高效电加热装备项目，主要产品为高还原势气体电阻加热装置和熔盐加热器，以满足钢铁行业向绿色低碳转型的需求。预计公司22-24年营业收入分别为40.8/55.9/66.4亿元，分别同比+46.4/37.1/18.8%;归母净利润3.5/5.5/7.0亿元，同比99.6/58.7/27.9%，对应PE 为34.0/21.4/16.7倍。维持“买入”评级。
