本周A股主要股指涨多跌少，其中上证综指跌幅居前，沪深300跌0.32%，深证成指涨0.02%，创业板指涨0.49%，科创50当周涨幅最大，环比上涨6.28%。本周申万一级行业多数下跌，其中电子、计算机等行业涨幅靠前。两市日均交易额回升至万亿元以上，达到10370.11亿元，相比上周上涨13.02%。本周电力设备板块维持高景气，交易量连续第十周居首，当周成交额为6514.26亿元。预计大消费行业有望强复苏，国内方面，国务院常务会议指出，推动消费继续成为经济主拉动力。中国7月官方制造业PMI为49，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落，预期50.4，前值50.2；7月综合PMI产出指数为52.5，仍高于临界点，表明我国企业生产经营总体继续恢复性扩张。总体而言，疫情对经济影响逐渐消退，三季度将是经济修复的重要窗口期，加大金融支持仍是关键。流动性方面，本周央行公开市场操作净回笼60亿元，虽然逆回购操作持续缩量，资金利率仍低位运行。北向资金本周净卖出12.33亿元，A股市场流动性整体平稳，当前市场情绪有所转弱，对未来的预期是影响A股走势的重要因素。行业配置方面，建议关注：（1）海外经济增长动能趋弱，我国亟需扩大内需、提振预期促进经济增长，“稳增长”板块确定性最高。（2）下游需求景气延续，半导体产业链营收上行，关注半导体行业配置机会。
