浦银国际研究首次覆盖妙可蓝多（600882.CH），给予“买入”评级。中国乳制品行业受益于长期消费趋势演变及国家发展政策，妙可蓝多作为中国奶酪的破局者，凭借爆款奶酪棒单品，成功打入市场并成为新晋第一。公司具备四大优势：人均销量低、受益于消费者健康意识提升与消费升级、高度契合国家战略发展方向、行业持续整合竞争改善。妙可蓝多打赢第一保卫战的优势明显，盈利预测和目标价与估值均有望增长。风险提示包括市场竞争加剧、原材料价格波动等。
