2022年中国锂电隔膜行业上市龙头企业恩捷股份竞争格局分析（图）中商产业研究院 2022-08-04 17:21中商情报网讯：锂电池主要由正极材料、负极材料、电解液、隔膜和其他部件组成，隔膜是锂电池中极具技术壁垒的关键内层组件，成本占比约10%，毛利率可达50%-60%，是四大主要材料中毛利率最高产品。随着锂电池需求的持续升温，锂电池隔膜的需求量也随之持续增长，从而促进锂电池隔膜市场的快速增长。一、行业竞争格局我国隔膜行业具有较高壁垒，内部竞争者成本盈利水平分化，已形成一超多强的竞争格局。2019年CR3达到66%，之后国内隔膜市场集中度提升，CR3稳固在60%以上。其中，恩捷股份作为湿法隔膜的行业龙头，市场地位稳固，2021年在中国锂电隔膜市场占比为38.6%左右，位居第一。其在2021年产能大规模释放下，隔膜产量超过30亿平大关，湿法隔膜市场龙头地位进一步稳固，湿法隔膜的市场占有率超过50%。星源材质、中材科技、中兴新材、河北金力紧随其后，占比分别为14.0%、10.5%、6.8%、6.5%。资料来源：GGII、中商产业研究院整理二、恩捷股份企业概况云南恩捷新材料股份有限公司，成立于2006年04月05日，位于云南省玉溪市，集团旗下有4家全资子公司，分别是云南红塔塑胶有限公司、云南德新纸业有限公司、创新新材料有限公司、云南红创包装有限公司，1家控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司。主要产品可分为三类：一、膜类产品，主要包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜）；二、包装印刷产品，主要包括烟标和无菌包装；三、纸制品包装，主要包括特种纸产品（雷射转移防伪纸、直镀纸和涂布纸）、全息防伪电化铝、转移膜及其他产品。恩捷股份是全球领先的锂电池隔膜行业龙头，在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发方面都具有球竞争力，其已经进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，产品覆盖动力锂电池、消 费锂电池和储能锂电池三大应用领域。三、企业经营情况2021年恩捷股份2021年实现合并营业收入为79.82亿元，同比增长86.37%，归属于上市公司股东的净利润为27.18亿元，同比大幅增长143.60%。2022年第一季度实现营业收入25.92亿元，归母净利润9.16亿元。数据来源：中商产业研究院整理分产品来看，2021年恩捷股份主营产品有膜类产品、烟标、无菌包装、特种纸等。其中膜类产品在营收中占比最大，为86.61%，营收达69.13亿元，同比增长99.57%，营收增长原因主要是受益于新能源汽车和储能领域市场的快速增长，恩捷股份锂电池电隔膜业务的收入规模和盈利能力大幅提升。数据来源：中商产业研究院整理四、恩捷股份产品产销情况恩捷股份主营膜类产品产量和销量分别为78928.36、78666.40吨，同比增长分别为12.03%、14.46%。其中，无菌包装的产销量增长速度较快，分别同比增长24.12%、25.49%，产量和销量分别为288974.57万个、289803.12万个。 数据来源：中商产业研究院整理五、研发投入分析2021年恩捷股份研发支出创下历史新高，达到4.09亿元，占总营业收入5.13%，较上年同期增长129.56%，研发投入加大，积极研发隔膜、其他功能膜新产品和新技术。数据来源：中商产业研究院整理六、业务布局恩捷股份产能规模位于全球首位，已在上海、无锡、江西、珠海、苏州等地布局隔膜生产基地，产能规模达50亿平方米，并已在匈牙利开展建设首个海外锂电池隔膜生产基地。2021年恩捷股份持续推进产线投建速度，包括重庆恩捷16条高性能锂离子电池微孔隔膜项目，江苏恩捷动力汽车16条锂电池隔膜产业化项目和苏州捷力年产锂电池涂覆隔膜2亿平方米项目等。此外，恩捷股份目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括海外锂电池生产巨头：松下、LGES、三星，以及宁德时代、比亚迪、国轩、孚能、力神等国内主流锂电池企业。 七、生产基地分布恩捷股份生产基地布局广泛，已在上海、无锡、江西、珠海、苏州等地布局隔膜生产基地，产能规模达50亿平方米，并已在匈牙利开展建设首个海外锂电池隔膜生产基地。恩捷股份有关国内锂电隔膜生产制造的子公司如下：数据来源：中商产业研究院