本报告主要研究了海外财富管理业务的发展规律，并为国内财富管理业务转型提供了普适性经验。研究发现，财富管理业务的发展契机、商业模式和盈利模式是影响其成功转型的关键因素。财富管理业务应顺应宏观发展趋势与政策导向，把握客户需求变化，积极布局从卖方产品销售模式向买方投顾服务模式转型。此外，业务价值链和关系链的耦合关系也是业务成功的关键。在盈利模式方面，提升ROE的主要驱动力为盈利能力及杠杆率的提升。报告还分析了海外头部金融机构财富管理业务的费率变化，发现产品费率的下行趋势明显，定制化产品与标准化产品的费率分化。最后，报告提出了风险提示，包括政策风险、海外经验的适配性风险、市场波动风险和不构成推荐覆盖。
