建材行业动态报告：行业景气度有望见底回升

建材行业景气度有望见底回升。2022年7月份建筑材料工业景气指数为96.2点，较上月下降7.6点，低于临界点，景气度持续下行。受高温、降雨、疫情零星局部散发等影响，市场需求偏弱，产品价格疲软，库存高企。从分项指数来看，建材行业工业价格指数、生产指数、投资需求指数均有所回落，低于临界点。国际贸易指数有所回升。水泥产量创新低，地产作为水泥主要下游领域，地产不景气、资金紧张等问题导致地产端对水泥需求走低，今年水泥旺季不旺，熟料库存维持高位，水泥企业去库存压力加大，生产动力不足，多数地区夏季错峰停窑时间延长，水泥产量下降。在稳增长背景下，基建投资将进一步发力，带动水泥市场需求。玻璃库存高位，受下游地产影响，市场需求疲软，产量收缩不及市场需求下降水平，玻璃库存高位。建议关注受益于行业集中度提升的消费建材龙头、受益于风电以及出口需求提升的玻纤龙头、多业务布局的玻璃龙头旗滨集团、受益于基建投资回暖的水泥行业区域龙头华新水泥、上峰水泥。