锌期货期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：有色贵金属组 尹心 执业编号： F03088994（执业资格） Z0016663（投资咨询） 联系方式：yinxin@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年8月2日星期二 摘要： 【行情复盘】 8月2日，沪锌震荡偏弱，ZN2209收于23915元/吨，跌0.93%。现货方面，上海0#锌主流成交于24300~24490元/吨，升水120~130元/吨，双燕成交于24340~24550元/吨，升水180元/吨；1#锌主流成交于24230~24420元/吨。 【重要资讯】 1、8月2日LME锌库存减1675吨至68050吨。 2、央行召开2022年下半年工作会议，保持货币信贷平稳适度增长。 3、工信部办公厅开展2022年工业节能监察工作，对钢铁、石化化工、建材、有色金属冶炼等行业企业开展强制性单位产品能耗限额标准执行情况专项监察。在2021年工作基础上，对钢铁、焦化、铁合金、水泥（有熟料生产线）、电解铝以及炼油、乙烯、对二甲苯、现代煤化工（煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇）、合成氨、电石、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷、平板玻璃、建筑和卫生陶瓷、有色金属（铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼）行业企业开展全面节能监察。 4、截至当地时间2022年8月2日9点，欧洲天然气基准价格荷兰TTF天然气近月合约报价206欧元/兆瓦时，较上一个交易日涨8欧元/兆瓦时。 【操作建议】 近期全球地缘政治风险再度飙升，避险情绪升温下锌市转弱运行。 基本面方面，俄罗斯Gazprom公司上周将对欧天然气运输量由目前40%再缩减至20%，能源短缺预期升温之下欧洲TTF基准天然气价格再度大涨，意味着欧洲冶炼成本支撑仍强。国内方面，6月国内精炼锌产量不及预期，7月计划外检修增多，产量料保持较低水平。下游方面，国内镀锌、合金开工有所恢复，但仍处于消费淡季，而近期本土疫情突发也进一步影响复工节奏。 虽然短期沪锌基本面尚可，但目前地缘风险主导市场，单边仍建议控制仓位并严格止损，期权考虑根据风险敞口买入虚值期权对极端行情进行保护。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 锌期货期权日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 锌行情回顾............................................................................................................................................ 3 库存情况................................................................................................................................................ 3 现货与升贴水........................................................................................................................................ 4 持仓与成交情况.................................................................................................................................... 6 期权成交情况及策略............................................................................................................................ 6 宏观信息与行业信息............................................................................................................................ 7 请务必阅读最后重要事项 第3页 锌行情回顾 数据来源：Wind、方正中期研究院 8月2日，沪锌震荡偏弱，ZN2209收于23915元/吨，跌0.93%。现货方面，上海0#锌主流成交于24300~24490元/吨，升水120~130元/吨，双燕成交于24340~24550元/吨，升水180元/吨；1#锌主流成交于24230~24420元/吨。 库存情况 8月2日LME锌库存减1675吨至68050吨。截至7月29日上期所锌期货本周库存97316吨，较上周减少4594吨。社会库存方面，据SMM了解，截至本周一（8月1日），SMM七地锌锭库存总量为13.83万吨，较上周一（7月25日）减少4800吨，较上周五（7月29日）增加1400吨，国内库存小幅录增。 ():LME3(): 请务必阅读最后重要事项 第4页 数据来源：Wind、方正中期研究院 现货与升贴水 据上海有色网： 上海0#锌主流成交于24300~24490元/吨，升水120~130元/吨，双燕成交于24340~24550元/吨，升水180元/吨；1#锌主流成交于24230~24420元/吨。今日锌价震荡走弱，重心仍然偏高，市场下游接货较差，持货商成交发力，升水下行，今日对2208合约报至升水120~140元/吨，对均价贴水10元/吨左右。进入第二时段，持货商普通锌锭下月票对2208合约报价至升水120~130元/吨左右。整体看，今日市场成交仍然较差，持货商高月差出货意愿较强，导致升水继续下行。 广东0#锌主流成交于24040~24250元/吨，报价集中在对沪锌2209合约升水250~280元/吨左右，粤市较沪市贴水210元/吨，较前一交易日扩大10元/吨。 天津市场0#锌锭主流成交于24260~24450元/吨，紫金暂无报价，葫芦岛报在29090元/吨，0#锌普通对2208合约报升水130-160元/吨附近，紫金暂无报价，津市较沪市升水20元/吨。今日锌价小幅下挫，现货市场维持升贴水报价，报价较为分散。截止午市收盘，普通品牌百灵对08合约升水130-160元/吨左右，红烨对08合约升水140-160元/吨左右，驰宏对08合约升水150元/吨左右，高价品牌紫金暂无报价，哈锌（免出库）缺货。今日锌价小幅下挫，紫金因尚未到货，市场基无报价，其他品牌因出货不畅下，贸易商小幅下调升水出货，下游企业对锌价仍有看跌情绪，整体维持刚需采买。整体来看天津市场成交清淡。1#锌锭成交于24200~24370元/吨附近。 LME 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 ::LME(0-3) 请务必阅读最后重要事项 第6页 持仓与成交情况 数据来源：WIND、方正中期研究院 期权成交情况及策略 近期全球地缘政治风险再度飙升，避险情绪升温下锌市转弱运行。 请务必阅读最后重要事项 第7页 基本面方面，俄罗斯Gazprom公司上周将对欧天然气运输量由目前40%再缩减至20%，能源短缺预期升温之下欧洲TTF基准天然气价格再度大涨，意味着欧洲冶炼成本支撑仍强。国内方面，6月国内精炼锌产量不及预期，7月计划外检修增多，产量料保持较低水平。下游方面，国内镀锌、合金开工有所恢复，但仍处于消费淡季，而近期本土疫情突发也进一步影响复工节奏。 虽然短期沪锌基本面尚可，但目前地缘风险主导市场，单边仍建议控制仓位并严格止损，期权考虑根据风险敞口买入虚值期权对极端行情进行保护。 数据来源：WIND、方正中期研究院 宏观信息与行业信息 1、据SMM了解，截至本周一（8月1日），SMM七地锌锭库存总量为13.83万吨，较上周五（7月25日）减少4800吨，较上周五（7月29日）增加1400吨。 2、三部门发文通知，《工业领域碳达峰实施方案》已经碳达峰碳中和工作领导小组审议通过。《方案》提出聚焦重点行业，制定钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业碳达峰实施方案。有色金属方面，坚持电解铝产能总量约束，研究差异化电解铝减量置换政策，防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张，新建及改扩建冶炼项目须符合行业规范条件，且达到能耗限额标准先进值。 请务必阅读最后重要事项 第8页 3、央行召开2022年下半年工作会议，保持货币信贷平稳适度增长。 4、工信部办公厅开展2022年工业节能监察工作，对钢铁、石化化工、建材、有色金属冶炼等行业企业开展强制性单位产品能耗限额标准执行情况专项监察。在2021年工作基础上，对钢铁、焦化、铁合金、水泥（有熟料生产线）、电解铝以及炼油、乙烯、对二甲苯、现代煤化工（煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇）、合成氨、电石、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷、平板玻璃、建筑和卫生陶瓷、有色金属（铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼）行业企业开展全面节能监察。 5、截至当地时间2022年8月2日9点，欧洲天然气基准价格荷兰TTF天然气近月合约报价206欧元/兆瓦时，较上一个交易日涨8欧元/兆瓦时。 请务必阅读最后重要事项 第9页 联系我们： 分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987 北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室0315-5396886 保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区浦东南路360号新上海国际大厦2307室021-50588107/021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南第一分公司湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-2623室0731-84310906湖南第二分公司湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304、2305、23060731-84118337深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号1703021-58991278北京望京营业部北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号010-62681567 天津营