本篇稀土跟踪笔记主要关注人形机器人Tesla Bot对稀土永磁需求的影响。Tesla Bot是特斯拉公司推出的一款人形机器人原型机，具备较强的人工智能和执行能力。虽然人形机器人的研发已有多年，但一直未能找到好的变现模式。而马斯克的特斯拉公司具备强大的执行力和落地能力，且能共享电动汽车的强大供应链体系和AI算法，因此Tesla Bot的推出引发了市场的广泛关注。据估计，单台工业机器人每年需要1.07-1.37万吨钕铁硼，而一台Tesla Bot可能需要2-4公斤钕铁硼。假设特斯拉在2023-2025年分别生产20/200/500万台人形机器人，那么2025年Tesla Bot可能会带来1-2万吨的钕铁硼需求增量。潜在受益标的包括中科三环和金力永磁。由于整车厂在供应链选择方面通常会维持稳定，因此特斯拉人形机器人可能会与电动车业务共享供应链，优先选择优势明显的供应商。
