LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7736.5-0.24%2.30.5数据来源：金瑞期货研究所铝2404.0-0.41%5.8-8.5 铅2045.00.05%-1.0 -4.8 锌3277.5-0.14%100.0-13.0 锡24250.0-2.04%188.0-1.0 镍22305.0-8.44%-57.0 -4.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜608401.96%174005159606铝18205-2.54%379592174975铅15135-0.72%6376754300锌240601.48%221852117123锡2004604.38%13552563049镍1803906.75%17056296944数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年8月3日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜跌0.58%,报7755.0美元/吨。上海升水250，广东升水235，升水回落，主因上海进口集中到货。昨夜宏观政治扰动加剧，基准假设下不会成为核心矛盾，或回归到铜价本身逻辑。近期宏观现货小幅共振，下行趋势中的阶段性反弹可期。前期铜价大幅下行，斜率陡峭，一大原因出于宏观情绪的过度悲观，而8月迎来宏观窗口期，海外议息会议缺席，且国内政治局会议后或有积极政策陆续出台。现货上考虑到偏紧格局可能持续到8月中下旬，短期有一定支撑，预计铜价仍有一定反弹空间。预计LME铜核心价格区间【7400，8250】美元/吨，沪铜核心价格区间【57500，63000】元/吨。如果现货出现逼仓，价格可能意外偏强。策略：投机头寸可以少量博弈反弹。采购方面建议按需采购，保证足够库存，远期订单暂不建议。Back结构或持续，保值空单建议选择远期合约。风险：俄乌冲突超预期，中美关系突然恶化、国内疫情发酵超预期。锌：昨日宏观事件带来市场对于风险资产的规避，伦锌小幅回落，最终收报3282美元，跌幅2.54%。现货市场，上海现货对08合约升水120-130元/吨附近；广东市场，现货对09合约升水250-280美元/吨。近期由于欧洲天然气库存较低，市场开始担忧海外锌冶炼产能再度受损，同期LME锌back结构再度推升，锌价短期或将表现强劲。短期预计伦锌或将尝试3400-3500美元一线的压力位。投资策略：获利多头继续持有。风险提示：/45006500850010500125002022-02-252022-05-25LME铜1400340054002022/2/252022/5/25LME 锌14002140041400614002022-02-252022-05-25LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年8月3日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2261190.51%铝5519940.09%铅84518-0.02%锌196784-0.14%锡121401.17%镍1554020.31%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头7月26日52377789393024287146603071697651694881419314470数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/8/23704102202808599901101001202002022/8/146050022028086102901101001202852022/7/2944048037041086102901101001203452022/7/2843047033037081978595901003352022/7/275205603003508197859590100355注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年8月3日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳11000011000525575052釜山3932550030039325-300 3902530001柔佛25002500250100巴生港40000400004000100新加坡585000585005000850015台湾2432525050245752502375082503亚洲共计7102575035071275-50 68300297504安特卫普000000000汉堡12925012512800-125 112251575012巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹877502008775-200 7850925011弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计21825032521700-325 192002500012巴尔的摩5325005325030502275043芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良331005047532675-425 1742515250047圣路易斯000000000美国共计384255047538000-425 20475175250468月2日1312758001150130975-800 10797523000018数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳5000755000500000仁川000000000柔佛6925050069250672520003巴生港177300104501500186250895063075123175066新加坡55575040055175052925225004台湾15600015015600082257375047亚洲共计2572751045026252658258950131450134375051安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂425075425004250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年8月3日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特375025350003500100鹿特丹144500251445001390055004弗利辛恩16500016500016500100赫尔辛堡000000000欧洲共计169000125168750139002975018巴尔的摩7075007075055751500021芝加哥000000000底特律6875006875038753000044洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计1395000139500945045000328月2日2881251045027502966508950154800141850048数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜45000045000437512503柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡75006257500125625083台湾281254000281254002737575003亚洲共计334004006253340040031875152505安特卫普170000170001450250015不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特65000650006500100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计257500257501625950037巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年8月3日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000008月2日359754006253597540033500247507数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜000000000柔佛000000000巴生港22675050226750145021225094新加坡168250110015725014525120008台湾249501757502437501065013725056亚洲共计6445017519006277502662536150058安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025000巴尔的摩130002513000013000100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良39500125395