2Q22疫情中业绩显强韧性，2H反弹可期

药明康德（603259.CH/2359.HK）：2Q22业绩显强韧性，2H反弹可期 药明康德在2Q22实现了66%的收入增长和67%的经调整non-IFRS净利润增长。新冠订单贡献了27亿，环比增长77%。剔除新冠订单贡献后，主要板块增速相比1Q有所放缓。但随着国内疫情整体改善，生产、临床和实验室各项服务将逐渐恢复，2H业绩有望迎来反弹。我们维持公司A股/港股“买入”评级及目标价，并继续将其选为行业首选标的之一。