LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7900.0-0.32%13.810.0数据来源：金瑞期货研究所铝2473.0-0.38%15.77.0铅2033.5-0.15%2.8-1.7 锌3303.50.05%103.8-1.2 锡24900.02.57%165.052.5镍23800.09.40%-40.0 12.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜599902.99%161288155978铝187304.03%326813177560铅153050.72%4660958833锌236103.83%193936112803锡1952301.31%8583354790镍169060-2.92%13310781113数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年8月1日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜涨2.40%,报7925.0美元/吨。上海升水350，广东升水275。宏观现货小幅共振，下行趋势中的阶段性反弹可期。前期铜价大幅下行，斜率陡峭，一大原因出于宏观情绪的过度悲观，而8月迎来宏观窗口期，海外议息会议缺席，且国内政治局会议后或有积极政策陆续出台。现货上考虑到偏紧格局可能持续到8月中下旬，短期有一定支撑，预计铜价仍有一定反弹空间。预计LME铜核心价格区间【7400，8250】美元/吨，沪铜核心价格区间【57500，63000】元/吨。如果现货出现逼仓，价格可能意外偏强。策略：投机头寸可以少量博弈反弹。采购方面建议按需采购，保证足够库存，远期订单暂不建议。Back结构或持续，保值空单建议选择远期合约。风险：俄乌冲突超预期，中美关系突然恶化、国内疫情发酵超预期。贵金属：上一个交易日贵金属外盘普遍收涨，COMEX黄金涨0.76%报1782.7美元/盎司，COMEX白银涨2.35%报20.335美元/盎司。偏鸽的加息政策叠加美国连续两季度GDP环比负增长的数据，使得市场预期未来加息的力度可能进一步走弱，带动了美债收益率与美元的走弱，对贵金属形成利多。短期贵金属大概率持续阶段性反弹，初步观察1800反弹高度，如果7月通胀数据回落，宏观担忧进一步放缓，价格有可能反弹至1850美元/盎司甚至更高。中期（1-3个月）或仍有下行压力，可能再考验1680美元/盎司支撑。Comex黄金核心价格区间【1720,1800】美元/盎司,Comex白银核心价格区间【18.65，20.70】美元/盎司。策略：等待反弹结束做空的策略安全性可能更高，投机头寸追多建议保持较低比例。风险：欧债危机爆发、俄乌冲突升级、美联储货币政策变化。45006500850010500125002022-02-232022-05-23LME铜1400340054002022/2/232022/5/23LME 锌14002140041400614002022-02-232022-05-23LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年8月1日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2279971.48%铝5530310.99%铅85861-0.55%锌1973400.99%锡11898-0.71%镍1542800.43%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头7月26日52377789393024287146603071697651694881419314470数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/7/2944048033037086102901101001203452022/7/2843047033037081978595901003352022/7/2752056030035081978595901003552022/7/2656060040044079958595901004352022/7/25570610450490769375858090400注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年8月1日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳110009751100-975 525575052釜山3962550030039325-300 3902530001柔佛25002500250100巴生港40000400004000100新加坡585000585005000850015台湾2427510050242751002345082503亚洲共计71275600132570975-1175 68000297504安特卫普000000000汉堡1305035012512925-125 112251700013巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹90250508975-50 78501125013弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计2220035017522025-175 192002825013巴尔的摩5325005325030502275043芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良329007572532250-650 1572516525051圣路易斯000000000美国共计382257572537575-650 18775188000507月29日13170010252225130575-2000 10597524600019数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳5750755000500000仁川000000000柔佛6925050069250672520003巴生港18090002050178850053625125225070新加坡586000190056700052925377507台湾15750025015750082257525048亚洲共计264125047752601000122000138100053安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂7250225500005000100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年8月1日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特425050375003750100鹿特丹144500251445001390055004弗利辛恩16500016500016500100赫尔辛堡000000000欧洲共计172500300169750139003075018巴尔的摩7075007075055751500021芝加哥000000000底特律6875006875038753000044洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计1395000139500945045000327月29日295325050752910250145350145675050数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜45000045000437512503柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡1425050137501751200087台湾281254000281254002737575003亚洲共计34075400503402540031925210006安特卫普170000170001450250015不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特65000650006500100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计257500257501625950037巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年8月1日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000007月29日36650400503660040033550305008数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜000000000柔佛000000000巴生港22725050226750145021225094新加坡16825025168250145252300014台湾25825752002570001047515225059亚洲共计65375752756520002645038750059安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025